Лизинг. Виды лизинга. Презентация на тему «Лизинговые операции Лизинг в агропромышленном комплексе России

Слайд 2

Ли́зинг (англ. leasing от англ. to lease сдать в аренду) - вид финансовых услуг, связанных с формой приобретения основных фондов. Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Слайд 3

Виды лизинга. По объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества: Чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель Лизинг с полным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества Лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества

Слайд 4

По продолжительности: Краткосрочный лизинг(до 1 года) Среднесрочный лизинг(от 1 до 3 лет) Долгосрочный лизинг (более 3 лет) По целевому назначению: Действительный лизинг Фиктивный лизинг (преследуется цель получения большей прибыли за счет налоговых и амортизационных льгот)

Слайд 5

По степени окупаемости: Лизинг с полной окупаемостью, при котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течении срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества По намерениям участников: Срочный лизинг - одноразовый (на один срок) лизинг Возобновляемый лизинг - продлевающийся по истечении первого срока контракта

Слайд 6

По составу его участников: Прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором Косвенный лизинг - когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя участвуют другие хозяйственные субъекты. Косвенный лизинг можно классифицировать как: трехсторонний лизинг(поставщик - лизингодатель - арендатор) многосторонний лизинг - с числом участников от 4 до 7 и более (присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения: банк, страховая компания, и другие)

Слайд 7

Прямой лизинг.

Производитель-поставщик Лизинговый контракт Поставка и обслуживание предмета лизинга Лизинговые платежи Лизингополучатель

Слайд 8

Косвенный лизинг.

Производитель Поставка оборудования Лизингополучатель Лизинговые платежи Контракт купли-продажи имущества Посредник (лизингодатель) Лизинговый контракт

Слайд 9

Лизинг различают по платежам 1. По форме платежа: денежные платежи, когда расчет производится за счет денежных средств компенсационные платежи, когда расчеты производятся либо товарами, либо путем оказания встречной услуги лизингодателю смешанные платежи, когда наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами или услугами

Слайд 10

2. По периодичности выплат: периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные), уплачиваемые по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому соглашению единовременные платежи, применяемые в сочетании с периодическими взносами, в случае если предусмотрена выплата лизингодателю аванса

Слайд 11

3. По способу уплаты лизинговых платежей различают: платежи с равными долями, предусматривающие одинаковые по размерам платежи арендатора лизингодателю, в течение всего срока лизинговой операции платежи с увеличивающимися размерами(на начальном этапе лизинга арендатору удобнее вносить арендную плату небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать размеры разовых комиссионных вознаграждений в рамках всей лизинговой операции) платежи с уменьшающимися размерами (в начальный период лизинга арендатор предпочитает погасить большую часть своей задолженности)

Слайд 12

По секторам рынка: Внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции являются резидентами одной страны. Внешний (международный) лизинг. К международному лизингу относят те операции, в которых хотя бы один из ее участников не является резидентом страны, в которой осуществляется лизинговая операция, или же все участники лизинга представляют разные страны. экспортный лизинг(при экспортном лизинге зарубежной стороной является сторона арендатора и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта) импортный лизинг(при импортном лизинге зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну арендатора на условиях импортного контракта) транзитный лизинг, при котором все участники находятся в разных странах.

Слайд 13

По типу арендуемых активов: Лизинг физических активов лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг); лизинг недвижимого имущества (долгосрочная аренда зданий и сооружений) : 2.1лизинг недвижимости производственного назначения 2.2 лизинг недвижимости непроизводственного назначения

Слайд 14

Формы лизинга:

внутренний лизинг международный лизинг cублизинг Сублизинг - вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

Слайд 15

Особенности лизинговых операций в развитых странах

США Германия Япония Франция

Слайд 16

США На рынке лизинговых услуг компании США являются наиболее заметными и крупными. Об уровне развитости лизинговых отношений в США свидетельствует количество ассоциаций, объединяющих участников лизингового рынка, их 15: Ассоциация компаний, занимающихся лизингом оборудования (Equipment Leasing Association) Западная ассоциация компаний, занимающихся лизингом оборудования (Western Association of Equipment Lessors) Восточная ассоциация компаний, занимающихся лизингом оборудования (Eastern Association of Equipment Lessors) Национальная ассоциация лизинга транспортных средств (National Vehicle Leasing Association) Ассоциация лизинга и рентинга грузовиков (Truck Renting and Leasing Association) Американская ассоциация лизинга автомобилей (American Automotive Leasing Association)

Слайд 17

В США для того, чтобы сделка удовлетворяла условиям финансового лизинга, она должна обладать следующими характеристиками: минимальные инвестиции в арендованное оборудование со стороны лизингодателя должны быть не менее 20% его стоимости период лизинга не превышает 80% срока службы оборудования лизингополучатель не может иметь право на выкуп оборудования по цене ниже его рыночной стоимости, определенной на момент применения этого права Наиболее популярным в США является лизинг автотранспортных средств. Такой вид лизинга чаще используется банками, когда они выступают в качестве лизингодателей.

Слайд 18

Германия Крупнейшие лизинговые компании Германии являются ведущими в Европе и занимают высокие позиции в мировом табеле о рангах. Во многом это обусловлено уровнем квалификации кадров, большим опытом работы компаний на рынке (по 35-45 лет), наличием необходимого финансирования на приемлемых для клиентов условиях. В Германии финансовый лизинг определяется как соглашение, заключаемое на фиксированный срок, в течение которого обычное расторжение договора невозможно, а лизинговые платежи в течение этого периода покрывают как минимум затраты на приобретение или производство плюс дополнительные затраты, включая издержки по рефинансированию, у лизингодателя11. Такой лизинг принято называть лизинг с полной выплатой (full - pay - out - lease).

Слайд 19

Особенности лизинговой сделки: срок службы имущества и основной срок лизинга примерно равны в случае, если срок службы оборудования значительно больше, чем первоначальный период лизинга, лизингополучатель имеет право либо продлить договор, либо выкупить оборудование обязательство лизингополучателя возместить лизингодателю потери при продаже оборудования в конце срока лизинга. Если финансовые результаты от реализации положительны, лизингодатель должен получить как минимум 25% их величины

Слайд 20

Япония В Японии финансовый лизинг определяется как сделка, удовлетворяющая следующим двум основным требованиям: 1.срок лизинга фиксирован, и общая сумма лизинговой платы определена так, чтобы примерно равняться совокупным затратам на приобретение оборудования, сданного в лизинг 2.запрещается аннулирование договора лизинга в течение периода его действия

Слайд 21

Финансовый лизинг рассматривается в качестве сделки по реализации, если удовлетворяется один из следующих критериев: оговорено, что по истечении периода аренды арендуемый объект будет передан арендатору за нулевое или номинальное денежное вознаграждение арендуется монтированное в здании и поэтому неперемещаемое оборудование арендуются машины, завод или оборудование, произведенные для специальных целей, указанных арендатором, так что в результате этот объект трудно использовать в каких-либо других целях период аренды короче, чем 70% законодательно оговоренного срока службы арендуемого объекта (60%, если этот срок службы 10 лет и более), и арендатор имеет право покупки

Слайд 22

Франция Франция является одной из немногих стран, в которой существует специальное законодательство по лизингу. Виды лизинга: лизинг движимого имущества без права выкупа лизинг движимого имущества с правом выкупа (финансовый лизинг)

Слайд 23

Финансовый лизинг (credit - bail) имеет место только в том случае, если: лизингодатель покупает оборудование до его последующей сдачи в аренду; лизингодатель предоставляет лизингополучателю возможность выкупа имущества по заранее оговоренной цене, учитывающей размер предварительно сделанных лизинговых платежей; лизингополучатель использует оборудование для производства или коммерческой деятельности.

Слайд 24

Преимущества лизинга.

лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей арендаторов многие арендаторы имеют долгосрочные финансовые планы, в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании лизинг повышает гибкость арендатора в принятии решений. В то время, как при покупке существует только альтернатива "не покупать", при лизинге арендатор имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями арендатор может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям

Посмотреть все слайды

Казахская финансово-экономическая академия

Кафедра ______________________

Курсовая работа

по Деньги Кредит Банк

тема: Лизинговые операции в коммерческих банках

Студент Абишев Арман Группа ФК-24

Жумагельдыевич _________________________

Руководитель________________ Ченгельбаева Макпал Габдулмавлютовна

Комиссия ________________

________________

___________________

Семей 2009

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА КАК ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КАТЕГОРИЕЙ 5

1.1 Экономическая сущность лизинга и его основные виды 5

1.2 Специфика и отличительные черты лизинга 7

1.3 Проведение лизинговых операции в развитых странах 10

2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН ЗА 2006-2009 ГОДА 13

2.2 Оценка лизинговой деятельности арендатором и смешанным финансированием 14

2.3 Анализ современного состояния лизинга в Казахстане 17

3 ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ И МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ЛИЗИНГА В КАЗАХСТАНЕ 21

3.1 Проблемы становления и развития лизинга в Республике Казахстан 21

3.2 Мероприятия по развитию лизинговых операции в Казахстане 23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 26

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 28

ПРИЛОЖЕНИЯ 30

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях хозяйствования усиление факторов неопределенности в развитии экономики способствует повышению интереса к различным видам предпринимательства, в том числе и к инвестиционной деятельности. Большинство экономически развитых стран, стремясь выйти из экономического кризиса, активизировали инвестиционную деятельность и решение проблем резкого повышения конкурентоспособности продукции. В связи с этим, использование разнообразных форм экономических отношений, в частности лизинга, представляющего собой форму временного пользования и владения имуществом, приобретает все большую актуальность для создания условий по привлечению капитала в жизненно важные отрасли экономики, рациональному использованию финансовых, материальных и трудовых ресурсов, обеспечению поддержки малого предпринимательства.

Лизинговые операции принадлежат к широкому спектру видов операций коммерческих банков. Не смотря на то, что они могут проводиться не только банками, последние являются наиболее мощными кредиторами лизинга, а потому имеют наибольшее значение для характеристики этих операций. Лизинг представляет собой особую, форму перспективного финансирования капиталовложений. Лизинг является хорошей альтернативой банковскому кредитованию, и предполагает использование своих собственных финансовых ресурсов. Лизинг становится самой перспективной формой аренды, которая широко используется в западных странах. В настоящее время на рынке лизинговых услуг работает большое количество лизинговых компаний, число которых постоянно растет. Эти компании способны привести в движение высвобождающиеся производственные мощности и значительно удовлетворить потребности промышленных и коммерческих предприятий в использовании оборудования (имущества). Причем при дефиците финансовых ресурсов, эти структуры способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечив технологическое оснащения их производства, т.е. заложить основы выхода из кризиса и будущего экономического подъема, что в сложившихся условиях является, крайне важным и актуальным для экономики Казахстана.

Настоятельная потребность в быстром и коренном обновлении физически изношенного и морально устаревшего основного капитала во всех отраслях экономики, и в особенности в агропромышленном комплексе Казахстана, необходимость ускорения темпов и масштабов развития малого и среднего бизнеса, и его технико-технологической поддержки, выступают важнейшими предпосылками, вызвавшими пристальное внимание и практический интерес к феномену лизинга.

Лизинговые операции, способствующие перемещению интересов хозяйствующих субъектов от посреднической деятельности в сферу материального производства, уже давно стали традиционной сферой деятельности за рубежом. Эффективно функционирующий рынок лизинговых услуг активизирует использование достижений науки и техники, что существенно влияет на стабилизацию производства и конкурентоспособность субъектов предпринимательской деятельности.

Банковские работники, финансисты зачастую рассматривают лизинг как форму финансирования капиталовложений, инвестиций в основной капитал, а также как новую форму кредита (наряду с банковским, коммерческим и потребительским кредитом) получившую в последние десятилетия большое развитие в индустриальных странах, относя его при классификации к банковским, инвестиционным услугам.

Большинство отечественных экономистов под лизингом понимают аренду или долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного характера.

Разнообразие видов лизинговых отношений позволяет не только активизировать инвестиционные процессы на предприятии, но и улучшить финансово-экономические показатели его деятельности за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, сокращения излишних запасов, увеличения скорости реализации продукции. В современных условиях хозяйствования, когда многие предприятия сталкиваются с проблемой неплатежей и высоких цен на выпускаемую продукцию, поиска поставщиков сырья и материалов, субъекты предпринимательства должны не только выживать, но и развивать свой бизнес.

Целью данной курсовой работы, таким образом, состоит в теоретическом рассмотрении основ лизинговых операций коммерческих банков. В качестве детализации темы будут решаться следующие задачи: во-первых, рассмотреть лизинговые операции, их сущность и виды, во вторых, определить порядок проведения лизинговой банковской операции, а также исследовать место банков в экономической выгоде лизинговых операций. Необходимо рассмотреть сущность понятия лизинга и лизинговой операции, определить порядок её проведения и её участников. При этом неизбежно встаёт вопрос о роли банков не только в проведении операций лизинга, но и о влиянии их на экономический рост в целом.

1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА КАК ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КАТЕГОРИЕЙ

1.1 Экономическая сущность лизинга и его основные виды

В экономическом смысле лизинг – комплекс имущественных отношений, обеспечивающий техническое перевооружение предприятий и ускорение научно-технического прогресса с помощью прямых инвестиций в материальных и денежных формах. Понятие «лизинг» трактуется в затгежной и отечественной предпринимательской деятельности достаточно широко. Сложность отношений, складывающихся в связи с лизингом, обуславливает существование нескольких точек зрения на его сущность и происхождение. Лизинг имеет финансово-коммерческий, правовой и технический аспекты.

Экономический смысл лизинга выражает его определение как комплекса имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс помимо собственно договора лизинга включает и другие договоры, в частности договор купли-продажи и договор найма. Для лизинга свойственно сложноесочетание этих договоров и взаимопроникновение возникающих при их заключении отношений.

Лизинг – сравнительно молодой инструмент финансирования, но по сравнению с традиционными формами он обладает существенными преимуществами. Основное преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования заключается в том, что предприниматель может начать свое дело, располагая лишь частью необходимых финансовых средств для приобретения основных фондов. Предприятию при этом предоставляются не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

Лизинг – это также дополнительные услуги для клиента. К числу особенно важных преимуществ лизинга относится и довольно широкий спектр дополнительных услуг, которые лизинговые фирмы предоставляют своим клиентам.

Классификация видов лизинга получила достаточно серьезное обоснование как в зарубежной, так и в отечест­венной теории и практике. При выделении видов лизинга исходят из признаков классификации. (Приложение А)

К таким признакам относятся:

1) состав участников сделки

2) тип передаваемого в лизинг имущества

3) степень его окупаемости

4) условия амортизации

5) объем обслуживания

6) сектор рынка, где проводятся операции

7) отношение к налоговым и амортизационным льготам

8) характер лизинговых платежей

В зависимости от состава участников сделки различают: прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка); косвенный лизинг, когда передача имущества проис­ходит через посредника. В данном случае могут иметь место классическая трехсторонняя сделка (поставщик - лизингодатель - лизингополучатель) или при круп­ных сложных сделках - многосторонняя сделка с чис­лом участников от 4 до 6-7, в числе которых брокерские фирмы, трастовые компании, финансирующие учрежде­ния и другие.

По типу имущества различают:

лизинг движимости (машинно-технический лизинг);

лизинг недвижимости.

По степени окупаемости имущества выделяют:

лизинг с полной окупаемостью, при котором в тече­ние срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имуще­ства;

лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение сро­ка действия одного договора окупается только часть сто­имости арендуемого имущества.

В зависимости от условий амортизации различают:

лизинг с полной амортизацией и, соответственно, с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

лизинг с неполной амортизацией и, значит, с частич­ной выплатой стоимости.

По объему обслуживания передаваемого имущества выделяют:

чистый лизинг (netleasing), если все обслуживание передаваемого имущества берет на себя лизингополуча­тель;

(лизинг с полным набором услуг, если полное обслужи­вание имущества возлагается на лизингодателя;

лизинг с частичным набором услуг, когда на лизинго­дателя возлагаются лишь отдельные функции по обслу­живанию имущества.

В зависимости от сектора рынка, где проводятся ли­зинговые операции, выделяют:

внутренний лизинг, когда все участники сделки пред­ставляют одну страну;

внешний (международный) лизинг. К внешнему ли­зингу относятся сделки, в которых хотя бы одна из сто­рон или все стороны одновременно принадлежат к разным странам.

По отношению к налоговым и амортизационным льготам различают:

(фиктивный лизинг, если сделка носит спекулятив­ный характер и заключается исключительно с целью из­влечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных льгот;

действительный лизинг, если при проведении сделки указанная выше цель не является основной и определя­ющей.

1.2 Специфика и отличительные черты лизинга

Развитие лизинговых операций в развитых странах идёт достаточно быстрыми темпами. Доля лизинговых операций в общем объеме инвестиций постоянно увеличивается. Для современного периода характерно создание международных лизинговых институтов. Так, Объединение Европейских лизинговых обществ охватывает общества и союзы 17 государств. В ряде стран правительственные органы используют лизинг как особую форму поддержки малого бизнеса. Так, в Японии специально создана система органов, обеспечивающая предоставление лизинговых услуг малым предприятиям.

Лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют “кредит-аренда”.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь его во временное пользование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

Также лизинг отличается от аренды:

1) В отличии от арендатора лизингополучатель оплачивает страховку имущества, его техобслуживание, возмещает потерю собственнику в случае гибели или порчи имущества;

2) В случае выявления дефекта в объекте лизинговой сделки лизингополучатель предъявляет не лизингодателю, а поставщику оборудования. В связи с этим на срок лизинговой сделки параллельно предусматривается гарантия поставщика по техническому обслуживанию оборудования.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга. При этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для другого вида лизинга – оперативного – наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.

Основу лизинговой сделки составляют:

1) объект сделки. Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества;

2) субъект лизинга. Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников. К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

1)лизинговые фирмы и компании (лизингодатели или арендодатели); - производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы);

2)поставщики объектов сделки - производственные (промышленные) и торговые компании.

Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы. «Лизинговыми» называют все фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной). По характеру своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные. Узкоспециализированные компании обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий). Эти фирмы, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании в основном сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии. Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют арендатору право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансирование сделки. Лизинговые фирмы в редких случаях считаются независимыми, т.е. не имеющими родственных связей с другими компаниями. В большинстве они выступают как филиалы или дочерние компании промышленных и торговых фирм, банков и страховых обществ.

Внедрение банков на рынок лизинговых услуг объясняется, во-первых, тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки - основные держатели денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и служат своеобразной альтернативой последнему. Конкуренция на финансовом рынке толкает банки к расширению этих операций. При этом банки контролируют и независимые лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты. Кредитуя лизинговые общества, они косвенно финансируют лизингополучателей в форме товарного кредита;

3) срок лизинга (период лиза). Под периодом лиза понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, то высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лиза. При установлении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты:

1) срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизингового контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором. Срок договора может ограничиваться законодательно. Например, в Австрии нижний предел находится на уровне 40%, а верхний составляет 90% от срока, принятого для начисления амортизации;

2)период амортизации оборудования устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации;

3) цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки. Принимать во внимание этот фактор особенно важно в отраслях, осуществляющих обновление выпускаемой продукции в короткие сроки;- динамику инфляционных процессов. Для лизингодателя невыгодно заключать договор при быстрорастущей инфляции на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами и наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к более длительному сроку соглашения;

4)конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения;

4)стоимость лизинга. В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом представляется определение суммы лизинговых платежей, причитающихся лизингодателю. При рентинге и хайринге сумма арендных выплат в значительной мере устанавливается конъюнктурой рынка арендуемых товаров. При лизинге в основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта. В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы:

1) амортизация;

2) плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;
3) лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1-3%)

1.3 Проведение лизинговых операции в развитых странах

Финансирование арендных операций различных видов тех­ники и оборудования всегда активно применялось в США. Лизинг в США является основным инвестиционным инструментом, на долю которого на протяжении многих лет прихо­дится более 30% инвестиций в оборудование. Лизинговые операции позволяли применять гибкие схемы платежей, осуществлять забалансовый метод учета имущества. Эти обстоятельства существенно способствовали быстрому раз­витию лизинга в США. Кроме того, имела место и государствен­ная поддержка лизинга. Она предусматривала предоставление на­логовых, инвестиционных, амортизационных льгот. В 1963 г. Финансовый контролер разрешил банкам заниматься лизинговой деятельностью. В1970 г. был при­нят Закон о банковской холдинговой компании, который разрешил допустимый объем операций на национальном уровне, что сделало лизинг привлекательной сферой финансовой деятельности для бан­ков и банковских холдинговых компаний. Сегодня многие банков­ские холдинговые компании управляют отделениями по лизингу и владеют банками с отделениями по лизингу.

В1972 г. Совет управляющих Федеральной резервной служ­бы (ФРС) принял решение, разрешающее банковской холдинго­вой компании выступать в качестве агента-брокера или консуль­танта в связи с полностью оплаченным лизингом. В 1974 г. сфера деятельности дочерних компаний расширилась за счет сдачи в аренду (при определенных условиях) недвижимости.Банковские холдинговые компании имеют право осущест­влять лизинг движимого и недвижимого имущества; националь­ные банки - только лизинг движимого имущества.

В настоящее время для того, чтобы сделка удовлетворяла ус­ловиям финансового лизинга, она должна обладать следующими характеристиками:

1) минимальные инвестиции в арендованное имущество со стороны лизингодателя должны составлять не менее 20% его сто­имости;

2) лизингополучатель не может иметь право (опциона) на выкуп оборудования по цене ниже его рыночной стоимости, оп­ределенной на момент применения этого права;

3) лизингополучатель не может инвестировать в арендован­ное им оборудование, кроме так называемых отделимых усовер­шенствований;

4) период лизинга не превышает 80% срока службы обору­дования;

5) в конце срока лизинга оборудование должно иметь оце­ненную остаточную стоимость в размере не менее 20% его пер­воначальной стоимости;

6) лизингодатель должен ожидать получения положитель­ной величины денежного потока, как и общей прибыли, по до­говору лизинга вне зависимости от налоговых льгот.

На рынке лизинговых услуг компании США являются наибо­лее заметными и крупными. В таблице 1 приводятся данные по 12 ком­паниям, входящим в первые 50 крупнейших лизинговых компаний мир. (ПРИЛОЖЕНИЕ Б)

В Японии финансовый лизингопределяется как сделка, удовлетворяющая следующим двум основным требованиям:

1) Срок лизинга строго фиксируется, и общая сумма лизин­говых платежей определяется в сумме, примерно равной совокуп­ным затратам на приобретение оборудования, сданного в лизинг.

2) Запрещается аннулирование договора лизинга в течение периода его действия. Если в Японии финансовый лизинг трактуется как сделка по реализации, то лизингополучатель наделяется правом на налого­вую амортизацию. В противном случае подобным правом будет обладать лизингодатель.

Финансовый лизинг рассматривается в качестве сделки по реализации продукции, если удовлетворяется один из следующих критериев:

1) по истечении периода лизинга лизинговое имущество будет передано лизингополучателю на нулевое или номинальное денежное вознаграждение;

2) в лизинг передается оборудование, вмонтированное в здание и поэтому неперемещаемое с места на место;

3) в лизинг передаются завод, машины или оборудование, произведенные для специальных целей, указанных лизингополу­чателем, так что в результате лизинговое имущество трудно ис­пользовать в каких-либо других целях;

4) срок лизинга короче 70% законодательно оговоренного срока службы лизингового имущества (60%, если этот срок служ­бы составляет 10 лет и более), и лизингополучатель имеет право покупки.

Информация о результатах деятельности японской лизинговой компании CenturyLeasingSystemInc. показана в таблице.

Таблица 1 Показатель деятельности лизинговой компании CenturyLeasingSystemInc., млн. долл.

Постановление об аренде с полной выплатой определяет эко­номического собственника в сделках, касающихся движимости. Определение финансового лизинга для налоговых целей действует, когда:

1) контракт заключен на определенный период времени, в течение которого он не может быть прекращен одной из сторон, до тех пор пока обе стороны не выполнят своих контрактных обя­зательств (основной период лизинга);

2) лизинговые платежи, уплачиваемые лизингополучателем в течение основного периода лизинга, покрывают стоимость приоб­ретения или производства объекта лизингодателем, а также все по­бочные расходы, включая стоимость финансирования.

В германское законодательство с 1 января 2009 г. вводится норма, в соответствии с которой в случае, если лизингополучатель оказывается несостоятельным, лизингодатель имеет преимущественное право перед другими кредиторами как собственник сдаваемых в лизинг активов. Ряд германских лизинговых компаний входит в сотню крупнейших лизингодателей мира. (ПРИЛОЖЕНИЕ В) Ежегодно заключаемые лизинговые сделки некоторых из них превышают 3 млрд. долл.

2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН ЗА 2006-2009 ГОДА

2.1 Нормативно-законодательные акты, регулирующие лизинговые операции

Основы правового регулирования лизинговых отношений в стране были заложены Указом Президента Республики Казахстан, имеющим силу Закона, от 24 апреля 1995 г. №2235 «О налогах и других обязательных платежах в бюджет». В статье 43 этого Указа дается понятие о лизинге (финансовой аренде: «Аренда подлежа­щих амортизации основных средств является лизингом (финансо­вой арендой), если она отвечает одному из следующих условий:

1) срок аренды превышает 80 процентов срока службы основ­ных средств;

2) арендатор обладает правом покупки основных средств по фиксированной цене или цене, определяемой по окончании аренды;

3) остаточная стоимость арендуемых основных средств по окончании аренды составляет менее 20 процентов их стои­мости в начале аренды;

4) текущая (дисконтированная) стоимость платежей за весь арендный период превышает 90 процентов стоимости арен­дуемых средств».

Дальнейшему развитию лизинга способствовали Указ Пре­зидента РК от 22 декабря 1995 г. «О дополнительных мерах по поддержке села и агропромышленного комплекса страны в 1996-1997 годах» и постановления правительства «Об организации обеспечения агропромышленного комплекса машиностроитель­ной продукцией на основе лизинга» от 23 декабря 1995 г. №1851 и «О создании лизингового фонда по обеспечению агропромыш­ленного комплекса Республики Казахстан машиностроительной продукцией» от 29 января 1996 г. №117. Этими же постановлениями правительства были утверждены соответствующие «Положения о лизинге в агропромышленном комплексе» и «Положение о лизинговом фонде по обеспечению агропромышленного комплекса Республики Казахстан машино­строительной продукцией».

Министерствами сельского хозяйства и финансов были ут­верждены 7 февраля 1996 г. «Временный порядок обеспечения аг­ропромышленного комплекса продукцией машиностроения на ли­зинговой основе (агролизинг)», который должен был действовать до принятия Закона Республики Казахстан «О лизинге».

Кроме того, с ноября 1995 г. по июль 1996 г. последовательно были приняты четыре постановления Правительства Республики, регламентирующие условия и порядок реализации Программного займа Азиатского банка развития (АБР) для сельскохозяйственно­го сектора в сумме 100 млн долл. США, первый транш которого осуществлялся на лизинговой основе.

Постановлением Национальной комиссии Республики Казах­стан по бухгалтерскому учету от 15 ноября 1996 г. №5 был ут­вержден Стандарт бухгалтерского учета 17 «Учет аренды». Целью данного стандарта является определение порядка учета аренды, в частности таких ее видов как финансируемая аренда, текущая аренда, неотменяемая (безотзывная аренда). В «Главе 29 «Имущественный наем (аренда)» проекта Особен­ной части Гражданского Кодекса РК лизингу посвящены 8 статей (ст. 565-572), где в основном освещаются вопросы самого дого­вора, предмета и существенных условий договора лизинга, уве­домление продавца о сдаче имущества в лизинг, риск случайной гибели имущества и расходов, обязанности лизингополучателя уплатить вознаграждение по договору лизинга, передача лизинго­получателю предмета договора лизинга, вопросы ответственности продавца.

2.2Оценка лизинговой деятельности арендатором и смешанным финансированием

Оценка лизинговой операции - оп­ределение ее целесообразности с позиции интересов ли­зингодателя.

Всем потенциальным арендодателям и арендаторам необходимо знать доходность капитала по операциям с арендой - условия долгосрочной аренды обычно уточ­няются в ходе переговоров, поэтому контрагентам сле­дует знать позицию друг друга. Анализ арендодателя включает:

1) определение чистого денежного оттока, которым обыч­но является цена поставки арендуемого оборудования за вычетом аванса по договору аренды;

2) определение периодических денежных потоков, ко­торые состоят из арендной платы за вычетом налога на прибыль и затрат на техобслуживание, которые обязан нести арендодатель;

3) исчисление ликвидационной стоимости актива за вычетом налогов по окончании аренды;

4) определение того, превышает ли доходность по арен­де альтернативные затраты арендодателя, то есть по­ложительно ли значение NPV данной операции.

Для иллюстрации анализа с позиции арендодателярассмотрим пример с анализируемой фирмой.

1) Потенциальный арендодатель - состоятельное физическое лицо, получающее текущие доходы в виде процентов и уплачивающее совокупный налог по ставке Т = 40%.

2) Инвестор может приобрести 9%-е облигации, обес­печивающие посленалоговую доходность в размере:

9% х (1 - Т) = 9% х 0,6 = 5,4%.

Это доходность, которую инвестор может получать при альтернативном инвестировании со сходным риском.

3) Ликвидационная стоимость актива на конец пятого года 1 000 тг. Поскольку остаточная стоимость по ба­лансу к концу пятого года составит 600 тг., оставшиеся 400 тг. из этой тысячи подлежат налогообложению по ставке 40%. Иными словами, по окончании аренды арен­додатель может рассчитывать на доход от продажи акти­ва в сумме 840 тг. в посленалоговом исчислении.

Алгоритм расчета NPV операции аренды с позиции инвестора приведен в таблице 4. Видно, что аренда, рас­сматриваемая как инвестиционный проект, имеет NPV, равный 26 тг. Таким образом, инвестор, предпочитаю­щий аренду инвестициям в 9%-е облигации (5,4% в посленалоговом исчислении), выиграет 26 тг., то есть аренда более предпочтительна как объект инвестирования.

Как было показано ранее, аренда выгодна и лизин­гополучателю, поэтому сделка должна состояться.

Инвестор может также рассчитывать значение IRR по данным.В этом примере IRR = = 5,5%. Таким образом, договор обеспечивает посленалоговую доходность в размере 5,5% для инвестора, об­лагаемого налогом по ставке 40%, и представляет собой более выгодную инвестицию по сравнению с покупкой 9% -ных облигаций. Оба критерия - NPV и IRR - дали одинаковые результаты в отношении оценки целесооб­разности арендного договора.

Результаты расчетов по данным таблицы:

NPV= =26 nyu ghb k=5,4% (1)

IRR: NPV=0= IRR=5,5% (2)

Оценка лизинга со смешанным финансированием. Особое внимание привлекает новый тип аренды - аренда со смешанным финансированием. В условиях становления специализированных лизинго­вых компаний в Казахстане этот вид лизинга может стать особенно популярным. По такому лизинговому догово­ру арендодатель организует получение кредита на часть требуемой суммы. Арендодатель получает налоговые выгоды, связанные с ускоренной амортизацией. Однако теперь арендодатель имеет более рисковую позицию из-за привлечения кредита.

Аренда со смешанным финансированием, часто орга­низуемая совместно с синдикатом состоятельных людей, пытающихся найти налоговые прикрытия и выступаю­щих как владельцы-арендодатели, может стать в Казахстане(а на Западе уже стала) важной частью современного финансового рынка. При этом ответ на вопрос, является ли подобная операция арендой в полном смысле этого слова или нет, не имеет большого. Тем не менее, нетрудно изменить схему анализа, если арендодатель привлекает со стороны в полном объеме или частично требуемые 10 тыс. тг., организуя долгосрочную арен­ду. Прежде всего необходимо добавить ряд строк в таб­лицу, чтобы показать движение денежных средств. Проценты к уплате обеспечат еще одну налоговую льго­ту, в то время как погашение ссуды представляет собой дополнительный отток денежных средств. Затраты на приобретение актива сократятся на сумму кредита. Сде­лав эти изменения, можно рассчитать новые значения NPV и IRR и использовать их в оценке целесообразнос­ти аренды как одного из вариантов инвестирования.

Для иллюстрации предположим, что арендодатель может получить кредит в 5 тыс. тг. из требуемых 10 тыс. тг. на пять лет под 9% годовых с основной сум­мы. В таблице 5 приведен выполненный арендодате­лем NPV-анализ аренды со смешанным финансировани­ем. NPV такой аренды (по данным строки 3) равен 26 тг., как и для обычной аренды. Отметим, однако, что арендодатель в этом случае вложил только 3,65 тыс. тг. собственного капитала. Следовательно, арендодатель может организовать 2,37 аренды со смешанным финан­сированием за ту же сумму 8,65 тыс. тг., требуемых для обычной аренды, и получить общий NPV в сумме 2,37 X 26 тг. = 61,62 тг.

Таблица 2 Анализ лизинга со смешанным финансированием (в тг.)

Влияние привлечения заемных средств на прибыль арендодателя отражается и в показателе IRR аренды со смешанным финансированием. Значение IRR, по дан­ным строки 3, равно 8,5%, что значительно больше 5,5% посленалоговой доходности по обычной аренде.

Отметим два дополнительных момента в отношении аренды со смешанным финансированием. Во-первых, использование заемного капитала не повлияло на NPV арендодателя. Причина состоит в том, что ссудный про­цент для арендодателя (5,4% в посленалоговом исчис­лении) равен дисконтной ставке. Во-вторых, денежный поток аренды со смешанным финансированием имеет два значения IRR: 0% и около 8,5%.

Пояснения к расчету:

NPV=Т =26тг., при к = 5,4%. 4 =о(1 + к)4

Арендодатель берет кредит в 5 тыс. тг. в момент t = О

и погашает его в t = 5. Проценты, выплачиваемые в

конце каждого года, равны:

0,09 х 5 000 тг. = 450 тг.,

но они подлежат налоговой скидке, поэтому денежный отток процентов в год составляет: -450 тг. х (1 - Т) = -450 тг. х 0,6 = -270 тг.

2.3 Анализ современного состояния лизинга в Казахстане

2000-2008 гг. - период становления и роста ли­зингового рынка в Казахстане, в котором можно выделить еще два этапа.

I этап (август 2000 - 2003 гг.) - «банковский» этап или этап формирования частнопредпринимательского, коммер­ческого лизингапосле введения в действие Закона РК «О финан­совом лизинге», подписанного Президентом РК Н.А. Назарбаевым 5 июля 2000 г.

Благодаря введению в законодательство понятия «банковский лизинг» быстро выросло количество лизинговых компаний, создаваемых ведущими коммерческими банками стра­ны. Так, с августа 2000 г. по май 2003 г. было создано 9 банковских лизинговых компаний. Пионерами банковского лизинга являлись: АО «БТА Лизинг» (31 августа 2000 г.), которое с марта 2005 г. пре­образовано в «БТА ORIX Лизинг», ЗАО «Халык Лизинг» (октябрь, 2000 г.) и АО «АТФ Лизинг» (октябрь, 2000 г.).

II этап (2004 - 2008 гг.) - этап комплексного пересмотра и совершенствования лизингового законодательства, а также этап «лизингового бума» в Казахстане, когда резко возросли со­ответственно количество действующих на рынке лизинговых ком­паний и объемы лизинговых услуг. Этот этап можно назвать также как этап развития транспортного и индустриального лизинга.

В настоящее время на казахстанском лизинговом рынке дейс­твуют 26 лизинговых компаний с различной отраслевой, секто­ральной направленностью и спецификой деятельности. Семь из них расположены в г. Астане, три в регионах: в городах Караганда, Кокшетау и Петропавловск, и шестнадцать лизинговых компаний находятся в г. Алматы.

Кроме того, АО «Фонд развития малого предпринимательс­тва» и 5 коммерческих банков (АО «Казкоммерц банк», АО «Банк Туран Алем», АО «Альянс Банк», АО «Цесна Банк», АО «Банк Каспийский») имеют сегодня в своей структуре подразделения по лизин­гу и осуществляют непосредственно лизинговые операции.

Официальная статистическая отчетность по лизинговым опе­рациям через органы Агентства РК по статистике в Казахстане в настоящее время не ведется. Среди специалистов поэтому сущес­твуют различные, весьма разнящиеся друг от друга оценки ем­кости казахстанского лизингового рынка. Как утверждает к.э.н. М. Каирленов в журнале «NationalBusiness», по итогам первого полугодия 2006 г. объем рынка лизинга оценивается в Казахстане в 530-550 млн. долл. США. При этом 90% рынка приходится напервые 10 ведущих лизинговых компаний, совокупный лизинго­вый портфель которых составил на 1.01.2006 г. 270 млн долл. и на 1.07.2006 г. достиг 499 млн долл.

Судя по текущей динамике, к концу 2006 года можно ожидать достижения рубежа в 750-800 млн долл., а к середине следующего года речь может идти об объеме лизингового рынка свыше 1 млрд долл.

Динамика развития лизинга в Казахстане за 2002-2007 гг. вы­глядит следующим образом:

Таблица 3 Динамика развития лизинга в Казахстане в 2002-2007 гг.

Таким образом, рынок лизинговых услуг в Казахстане показы­вает весьма высокий динамизм, удваивая ежегодно объемы и де­монстрируя за 2002-2007 гг. рост 21,5 раза. Одновременно растет и количество действующих лизинговых компаний с 6 до 33, т.е. в 5,5 раза и число заключенных лизинговых сделок с 291 до 4200, или в 14,4 раза.

Несколько иную оценку развития рынка финансового анализа в Казахстане дает журнал «Эксперт Казахстан». (ПРИЛОЖЕНИЕ Г)

Отсюда можно констатировать, что в Казахстане создана са­мостоятельная отрасль национальной экономики - лизинговая ин­дустрия, показатели которой могут быть достойно представлены в LondonFinancialGlobalLeasingReport. Как известно, с конца 70-х годов XX в. стала налаживаться статистика проведения лизинго­вых операций, которую ведет компания LondonFinancialGlobalLeasingReport. В течение многих лет здесь аккумулируется ин­формация о национальных лизинговых рынках, прежде всего по 50 крупнейшим в мире. На основе этих данных формируются и накапливаются сведения о континентальных и мировых объемах лизингового бизнеса.

Ныне в Казахстане успешно действуют все основные элемен­ты современного лизингового рынка из цепочки «продавец - ли­зингодатель - лизингополучатель», в лице «продавцов» - предста­вительства крупнейших производителей машин и оборудования, их сервис - центры, дистрибьюторы и дилеры, предлагающие разнообразную гамму техники и технологий, «лизингодателей» - сеть лизинговых фирм и компаний, а также «лизингополучате­лей» - вполне платежеспособные потребители техники на услови­ях лизинга - крупные, средние и малые предприятия из различных отраслей и сфер материального производства и услуг. Складывает­ся и инфраструктура лизингового рынка, состоящая из многочис­ленных обслуживающих структур, которые оказывают ремонтные, сервисные, информационные, юридические, аудиторские, консал­тинговые, страховые и другие дополнительные услуги основным участникам лизингового рынка.

Таким образом, начало активному развитию рынка лизинга было положено формированием лизинговой отрасли с 2000 г., на которые оказали влияние следующие факторы:

1)Принятие в 2000 г. Закона РК «О финансовом лизинге».

2)Износ основных фондов в отраслях экономики, достигший 50-70% (в некоторых отраслях промышленности этот пока­затель достиг 80%).

3) Бурное экономическое развитие страны в целом и несоот­ветствие промышленной базы открывающимся возможнос­тям увеличения производства.

В 2004-2008 гг. рынок лизинговых услуг получил ускоренное развитие, чему способствовали:

1)Получение компаниями льгот на НДС при импорте опреде­ленной номенклатуры товаров в рамках договоров финансо­вого лизинга.

2)Пересмотр и сокращение сроков амортизационных отчисле­ний на основные средства.

3)Упрощение судебно-административного производства при разрешении споров при изъятии имущества лизингодателя­ми у недобросовестных лизингополучателей.

Лизинг, на наш взгляд, должен стать одним из важных инс­трументов реализации Стратегии индустриально-инновационного развития РК на 2003-2015 гг., а также Стратегии вхождения Казах­стана в число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира, и в конечном счете, фактором интенсивного развития национальной экономики и повышения ее конкурентоспособности на мировом рынке в условиях нарастания тенденций глобализации и предстоя­щего вступления страны во ВТО.

По данным Министерства финансов, на обновление основных фондовпредприятий потребуется не менее 800 млрд. тенге инвестиций, что почти вдвое превышает объемы всех выданных банками кредитов за истекший год.

Степень износа оборудования на промышленных предприятиях составляет 40-70 % и выше. Ежегодно в республике обновляется лишь 0,8 –1,2 основных производственных фондов, в то время как в развитых странах эти показатели составляют 6 - 8 %. Значительная часть инвестиций в основной капитал финансируется за счет собственных и привлеченных средств предприятий. Национальная банковская система в ближайшие годы объективно не имеет возможности полностью удовлетворить потребность экономики в кредитах. Капитал банковской системы, достаточный для обслуживания нормального воспроизводственного процесса, согласно мировой практике должен составлять 6 – 7 % от ВВП.

3 ОСНОВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ И МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ЛИЗИНГА В КАЗАХСТАНЕ

3.1 Проблемы становления и развития лизинга в Республике Казахстан

Однако быстрому развитию лизинга, в особенности коммерческого (частнопредпринимательского) лизинга, за этот период препятствовал и пока препятствует ряд все еще нерешенных проблем. (ПРИЛОЖЕНИЕ Ж) Среди них можно назвать такие общеэкономические и отраслевые проблемы, как:

1) непомерный и непропорциональный рост цен на машины и оборудование и сложившийся в результате этого ценовой диспаритет между продукцией машиностроения и других отраслей;

2) поиск и привлечение внутренних и внешних источников накоплений, инвестиций для финансирования лизинга машин и оборудования;

3) поиск и нахождение источников получения и поставок машин и оборудования на лизинговой основе (внутреннее производство, ввоз и вывоз);

4) состояние платежной дисциплины в экономике. Рост неплатежей и взаимной задолженности предприятий, не возврат кредитов приобрели за последние годы распространенный и массовый характер.

5) отсутствие и слабость законодательно-нормативной базы развития и регулирования лизингового бизнеса;

6) непоследовательность, противоречивость и неотработанность механизма государственной поддержки и стимулирования лизингового бизнеса. Особенно ярко это проявлялось в отсутствии координации при проведении соответствующей инвестиционной налоговой, учетной и амортизационной политики.

Важнейшая проблема - создание экономических предпосылок для реального привлечения крупных негосударственных инвести­ций в экономику страны на условиях лизинга.

Развитие коммерческого лизинга сталкивается у нас с пробле­мами аккумулирования значительных денежных средств, особенно; необходимых при лизинге сельскохозяйственной и авиационной техники, судов - при операциях международного лизинга. Наряду с государственными средствами основным источником инвестиций на внутреннем рынке должны стать сбережения населения и хозяй­ствующих субъектов. Только они могут эффективно работать на экономику. Но аккумулировать и привлечь в нее средства может надежная и сильная банковская система. Банковская система Ка­захстана являясь двухуровневой, кроме Национального Банка РК включает в настоящее время 37 банков второго уровня. Большинст­во из коммерческих банков являются ныне мелкими и маломощ­ными.

Развитие коммерческого лизинга ограничивают также сло­жившиеся у нас высокие ставки банковского кредита и короткие сроки кредитования. Их уровень, как об этом говорилось выше, зависит от уровня инфляции и ставки рефинансирования Национального Банка РК. При таких условиях и возможностях банки Казахстана не проявляют особой заинтересованности участвовать в финансировании лизинговых операций ни в прямой, ни в косвеннойформе.

Важнейшей проблемой, предопределяющей формы организа­ции лизинга - внутреннего или международного лизинга (экспорт­ного и импортного) - является определение и оптимальный выбор источников поступления и поставок машинно-технических изделий лизингополучателям (внутреннее производство, ввоз и вывозу).

В настоящее время предприятия Казахстана располагают в ос­новном физически изношенными и морально устаревшими основ­ными фондами, отсталыми ресурсоемкими технологиями. Потреб­ность в модернизации потенциала крайне велика. Однако в респуб­лике практически отсутствует производство основных видов обо­рудования, необходимых для предприятий различного профиля. По подсчетам специалистов, в настоящее время из 1500 наименований машин, нужных для агропромышленного комплекса, производится в республике только 11 процентов.

Серьезной проблемой остается неуклонное старение парка сельхозмашин. Ее предполагается решить за счет контрактов с за­падными фирмами, а также поставок на лизинговой основе с рос­сийских заводов, одним из главных потребителей продукции кото­рых, всегда был Казахстан. Особенно остро стоит вопрос с постав­кой в республику зерноуборочных комбайнов и энергонасыщенных тракторов и грузовых автомобилей. В течение последних трех лет, начиная с 1994 года, идут длительные и безуспешные переговоры с Россией о поставках в республику на лизинговой основе комбай­нов, тракторов. Казахстанская сторона добивается лизинговых по­ставок на внутрироссийских условиях - 20% предоплаты за трак­тор, а остальные 80% - в рассрочку в течение 4 лет или продажи техники с рассрочкой в 3-5 лет, а российская - требует предоплаты.

Лизинговая деятельность находится в дискриминационном по­ложении даже по отношению к обычному инвестиционному креди­тованию. Дело в том, что сегодня фактически установлено двойное налогообложение лизинговой деятельности налогом на добавленную стоимость. Первый раз при поставке оборудования, второй - при сдаче его в лизинг лизингополучателю. Наличие НДС на ли­зинговые операции, который охватывает не только непосредствен­ный доход лизинговых компаний, но и возмещение банковских ссуд для приобретения лизингового оборудования и процентов по ним, в несколько раз поднимает стоимость лизинга для предпри­ятий-потребителей по сравнению с кредитом. Не действуют пока нормы Закона РК «О внесении изменений и дополнений в Указ Президента Республики Казахстан, имеющий силу Закона „О нало­гах и других обязательных платежах в бюджет“ от 31 декабря 1996 года по освобождению от налога на добавленную стоимость услуг по финансовому лизингу, оказываемых банками и другими финан­совыми учреждениями, имеющими лицензию Национального бан­ка, а также по предоставлению налоговых льгот по подоходному налогу с учетом применяемого механизма переоценки.основных фондов и ускоренной амортизации. Фактически не используется сегодня и формальное разрешение лизинговым компаниям применять ускоренную амортизацию в связи со сложностью ее практиче­ской реализации. Хотя в Казахстане за последнее время приняты беспрецедентные меры по налоговому стимулированию инвести­ционной активности, а также развития малого и среднего бизнеса, разработка конкретных механизмов их воплощения в реальность практически запаздывают.

Серьезной проблемой, выявленной в ходе осуществления крупномасштабных лизинговых проектов в агропромышленном комплексе с использованием бюджетных средств и иностранных кредитов и займов, и ставшая теперь весьма актуальной, является поиск, нахождение и отбор на конкурсной основе фирм и компаний - лизингодателей. Острота ее вызвана отсутствием территориаль­ной сети специализированных лизинговых компаний и сущест­вующими запретами банкам на участие в прямом лизинге.

В условиях рос­та неплатежей и взаимной задолженности предприятий, т.е. резкого снижения платежной дисциплины серьезной задачей и проблемой, стоящей перед банками и Лизинговым фондом является разработка и отладка механизма возврата бюджетных и иных средств, выде­ленных для проведения лизинговых операций. Эта задача является составной частью более общей проблемы - проблемы создания дей­ственной системы обеспечения выполнения обязательств путем предоставления гарантий, залога имущества и страхования ком­мерческих рисков при лизинговых сделках.

Ниже приводится предлагаемая специалистами Министерства сельского хозяйства схема механизма возврата бюджетных ассиг­нований, выделенных для проведения лизинговых операций (Приложения Д).

3.2 Мероприятия по развитию лизинговых операции в Казахстане

Перспективы дальнейшего развития лизинга в Казахстане, на наш взгляд, связаны с тремя основными направлениями (ПРИЛОЖЕНИЕ Ж):

1)острой и настоятельной потребностью в быстром и коренном обновлении физически изношенного и морально устаревшего основного капитала почти во всех отраслях экономики;

2)подъемом инвестиционной активности в экономике по мере снижения уровня инфляции и притока прямых отечественных и иностранных инвестиций, кредитов и займов в приоритетные ее сектора и сферы;

3)темпами и масштабами развития малого и среднего бизнеса в национальной экономике, усилением его государственной под­держки и стимулирования.

В процессе укрепления и развития казахстанского лизин­гового рынка появились новые тенденции. Они состоят в сле­дующем:

1) Обслуживание регионов ведущими лизинговыми компа­ниями, сосредоточенными ныне в политических и экономических центрах страны (Астана, Алматы) стало осуществляться через создание и расширение их региональных филиалов и представи­тельств.

2) Меняются структура и разнообразней становятся источни­ки финансирования лизинговых операций. Еще год назад кредиты материнских банков и государственных финансовых институтов занимали львиную долю ресурсной базы лизинговых компаний, но их было явно недостаточно для широкомасштабного развития ли­зинга. Лидеры рынка активно расширяют источники финансирова­ния за счет привлечения внешних источников, включая сюда кре­дитные линии международных финансовых организаций и банков (МФК, ЕБРР, АБР и др.), кредиты западных экспортно-кредитных агентств, лизинговых компаний, коммерческие кредиты постав­щиков, средства местного фондового рынка, выпуская облигации лизинговых компаний (БТА ORIX Лизинг) и осуществляя секью-ритизацию долгов.

3)Наряду с государственными и банковскими дочерними ли­зинговыми компаниями стали появляться новые игроки лизингово­го рынка в лице иностранных лизинговых компаний; лизинговых компаний, связанных с производителями и поставщиками машин и оборудования; отраслевых и региональных лизинговых компаний; фирм, связанных с финансово-промышленными группами (ФПГ); а также коммерческих банков и Фондов, осуществляющих лизин­говые операции без создания лизинговой компании.

4)В результате возникновения конкуренции между лизин­говыми компаниями на рынке стали предлагаться разнообразные лизинговые продукты и программы, улучшаться условия предоставления техники в лизинг, снизился размер маржи лизинговых компаний.

Для дальнейшего развития и стимулирования, улучшения учета лизинговых операций предлагается осуществить следу­ющие меры:

1) Принять новые и внести изменения и дополнения в действу­ющие законодательно-нормативные акты:

1) В частности, принять Закон РК « О присоединении Казах­стана к Оттавской Конвенции УНИДРУА о международном финан­совом лизинге от 28 мая 1988 г.». Присоединение к этой Конвен­ции откроет широкую дорогу для налаживания международного сотрудничества и обмена опытом в области финансового лизинга, будет способствовать приходу крупнейших лизинговых компаний развитых индустриальных стран в Казахстан с лизинговыми ин­вестициями и развитию соответственно операций международно­го лизинга, международных сублизинговых операций.

2) Внести изменения и дополнения в статью 3 «Формы и виды лизинга» Закона РК «О финансовом лизинге», включая в нее понятия «Прямой лизинг» или «Вендор лизинг», «Прямой финан­совый лизинг», «Леверидж лизинг», «Групповой (акционерный) ли­зинг».

3) Внести изменения и дополнения в Налоговый кодекс РК, предусматривающие применение методов ускоренной амортиза­ции в лизинговых операциях.

Введение указанных разновидностей лизинга в Закон РК «О финансовом лизинге» существенно разнообразит и расширит спектр оказываемых лизинговых услуг, увеличит потенциал и мас­штабы лизингового рынка страны, свяжет этот рынок с фондовым рынком, с последующим использованием ресурсов негосударс­твенной накопительной пенсионной системы на основе разработки и предложения новых финансовых инструментов, а также средств государственных институтов развития (Инвестиционный фонд, Инновационный фонд, Фонд развития, малого предприниматель­ства и др.), созданных для реализации Стратегии индустриально-инновационного развития РК на 2003-2015 гг.

2) Разработать в целях государственного регулирования и поддержки лизинга Программы развития лизинга в Казахстане (общегосударственную, отраслевые и региональные).

3) Установить связи и наладить партнерские отношения с Ев­ропейской федерацией ассоциаций лизинговых компаний «Евролиз», Российской Ассоциацией лизинговых фирм «Рослизинг» и с Конфедерацией «СНГ Лизинг» для обмена опытом и осуществле­ния совместных проектов.

4) Ввести официальную статистическую отчетность по ли­зинговым операциям в Казахстане через органы Агентства РК по статистике.

5)Предоставить статистические сведения о национальном лизинговом рынке в компанию LondonFinancialGlobalLeasingReportдля их публикации и определения странового рейтинга Ка­захстана среди 50 крупнейших лизинговых рынков мира.

Проведенный в июне 2003 года инвестиционный саммит крупнейших фирм, ознакомление делегацией Госкоминвеста в ходе визита в США представителей американского бизнеса, правительственных и международных финансовых организаций с инвестиционными возможностями Казахстана, новым законодательством об инвестициях способствовали росту в мире имиджа и инвестиционной привлекательности Казахстана, об этом могут свидетельствовать данные о прогнозируемом притоке иностранных инвестиций по уже заключенным контрактам до 2008 года. (ПРИЛОЖЕНИЕ Е)

АКЛЮЧЕНИЕ

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал лизинга в Казахстане. Тем не менее, невзирая на широкую распространенность лизинга в развитых странах, в экономической среде Казахстана такой вид взаимоотношений еще очень мало распространен из-за его сравнительной новизны, нехватки опыта и несовершенства законодательной базы. Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоят в том, что предприниматель может начать дело, располагая лишь частью средств, необходимых для приобретения помещений и оборудования (имущества). Предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль над обоснованным расходом которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата. При этом лизинг стимулирует аккумулирование средств частных инвесторов.

Лизинг обладает высоким потенциалом для установления экономического сотрудничества с зарубежными странами, в связи с чем международный лизинг получает все более широкое распространение.

Объективно ход экономических реформ в стране определяет лизинговое направление деятельности как одно из самых перспективных в сфере бизнеса. Огромная неутоленная потребность хозяйственного комплекса страны в инвестициях – важнейшая предпосылка ускоренного развития лизинговой деятельности. Укрепление позиций банковского капитала, активное привлечение прямых отечественных и иностранных инвестиций, кредитов и замов в приоритетные сектора и отрасли экономики, быстрое развитие малого и среднего бизнеса дают сильный толчок широкомасштабному развитию лизингового бизнеса в Казахстане.

Мировой опыт свидетельствует о том, что лизинг будет активно способствовать укреплению экономики страны на этапах коренных и структурных ее преобразований. Так в середине семидесятых годов американская экономика оказалась перед необходимостью широкого обновления основного капитала. Среди важных ее причин можно назвать: физически износ значительной части средств производства; ускоренный моральны износ, вызванный ростом цен из-за энергетического кризиса 1973-1974 годов, что сделало невыгодным использование энергоемкого оборудования и обесценило его. Все это настоятельно потребовало провести в достаточно сжатые сроки обновление оборудования. Для решения этой задачи, как нельзя кстати, подошел лизинг.

В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том, чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).

Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания инвестиционных проектов “своих” клиентов банка. Но потенциал лизинга в Казахстане очень велик и государством и лизинговыми компаниями проделана огромная работа.

Нашей стране не хватает некой комплексной программы, в рамках которой:

1) была бы продуманна и создана более развитая инфраструктура рынка лизинговых услуг, которая включала бы: подготовку квалифицированных кадров, информационное освещение предоставляемых услуг;

2) предоставление банкам более широкого спектра льгот при долгосрочном кредитовании лизинговых сделок (более 3-х лет);

3) развитие системы гарантий, чтобы избежать 100 % залога при лизинге (например, страхование).

4) наряду с уже принятыми мерами (отсутствие валютного контроля при контрактах международного лизинга), усилить комплекс мер по привлечению иностранных инвестиций в рамках лизинга.

Такая программа смогла бы подтолкнуть коммерческие банки вместо получения сомнительных, рисковых прибылей в краткосрочном периоде переориентироваться на долгосрочное инвестирование средств в украинскую экономику для получения уверенной прибыли.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1) Налоговый кодекс РК

2) Закон РК «О финансовом лизинге».

3) Гражданский Кодекса РК

4)Закон «О банках и банковской деятельности в РК»

5) Адилбек Смагулов. Лизинг. Алматы 1996 год. - 12-22с.

6) В.Д. Газман. Рынок лизинговых услуг. Москва 1999 год. -28-42с., 50-64с.

7) Адилбек Смагулов. Лизинг в Казахстане: опыт, проблемы, перспективы. Алматы 2008 год. -52-59с., 135-137с., 191-199с.

8) В.М.Джуха. Лизинг. Ростов-на-Дону 1999. -251-255с.

9) Сагадиев К.А… Лизинг в Казахстане: теория и практика. Алматы 2000год. – 101-128 с.

10) Красева Т. А. Основы лизинга. Ростов на Дону 2003 год. - 67-73с.

11) Лещенко М. И. Основы лизинга. Москва 2002 г. - 54-55с.

12) Комаров В. В. Инвестиции и лизинг. Томск 2001 г. -135-140с.

13) Горемыкин В. А. Лизинг. Москва 2003 г. -201-203с.

14) Ю. Долгушина. Лизинг. Москва 2002 г. -108-111 с.

15) Н. Д., Истомин. Лизинг. Экономические и правовые основы. Москва 2005 г.-25-28

16) Ю. Б. Долгушина. Лизинг. Санкт-Петербург 2006 г.-56-63с.

17) Абашина А.М. Аренда и лизинг. Москва 1998г.-147-150с.

18) Абдуллина С.Н. Лизинг: Учебное пособие. Казань 1996г.-206-208с.

19) Али-Аскяри С.А. Лизинг как средство экономического развития предприятия. Новосибирск 1999 г.-97-101с.

20) Баймуратов У., Каирленов М. Лизинг: требуются деньги// журнал “NationalBusiness”-2005-№2-с26-28

21) Каирленов М. Лизинг и индустриализация всей страны// журнал “NationalBusiness”-2006-№7-с-21-22

22) Каирленов М., Бухарова Н. Лизинговый компас// журнал “National Business”-2007-№3-с24-28

23) Нуржрн Базил Будущее в портфеле// журнал “Эксперт-Казахстан”

24) Годовой отчет «КазАгроФинанс» за 2007 год

25) Лизинговая деятельность в РК. Финансы предприятий. Агенство РК по статистике 2008

26) Исследование лизингового рынка в Центрально Азии-2004 год// Проект по развитию лизинга в Центральной Азии IFC

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Классификация видов лизинга

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Крупнейшие американские лизинговые компании (по данным на начало 2006г.), млн. долл.

Позиция	Наименование	Общий объем	Стоимость	Соотношение
в	компании	портфеля	лизинговых	между
мировом	лизинговых	договоров,	объемами
рейтинге	контрактов	заключенных в	портфеля
компаний	течение года	лизинговых контрактов и операциями в течение года
1	2	3	4	5-3:4
1	GE Capital	41300	16 800	2,5
7	General Motors Auto Corp. (GMAC)	13631	10363	1,3
10	AT&T Capital Corp.	7 661	4250	1,8
14	IBM Credit Corp.	5 300	2800	1,9
15	USL Capital	5 300	2145	2,5
16	Mercedes Benz Credit Corp.	5 300	1876	2,8
19	Caterpillar Financial Services	4511	2 183	2,1
28	Comdisko Inc.	3840	1 582	2,4
29	CIT group	3 694	1040	3,6
34	Bank Xerox Leasing Group	3100	1200	2,6
37	Hewlett Packard	2500	1500	1,7
48	Citicorp	1500	800	1.9

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Крупнейшие в Германии лизинговые компании

(по данным к началу 2006г.), млн. долл.

№в	Наименование	Общий Объем	Объем	Соотношение
мировом	компании	портфеля	лизинговых	между
рейтинге	лизинговых	операций	объемами
контрактов	в течение года	портфеля лизинговых контрактов и операций в течение года
1	2	3	4	5-3:4
4	KGAllgemeine Leasing	21000	3150	6,7
17	GEFA Leasing	5 289	3148	1,7
26	VR Leasing	3 927	1300	3,0
33	Deutsche Leasing	3 378	1900	1.8
50	ALD Autoleasing	1409	1163	1,2
51	SudLeasing	1380	860	1,6
52	GVD Leasing	1367	952	1,4
75	1KB Leasing	780	374	2,1

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

Объем рынка финансового лизинга в 2002-2007 гг.

ПРИЛОЖЕНИЕ Д

Схема механизма возврата бюджетных ассигнований,

выделенных для проведения лизинговых операций

ПРИЛОЖЕНИЕ Е

Сводные данные о привлечениях иностранных инвестиций в лизинг Республики Казахстан на 2003-2007 года млн. долларов США

ПРИЛОЖЕНИЕ Ж

Проблемы становления и мероприятия по развитию лизинговых операций в РК

Проблемы	Мероприятия
1)Поиск и нахождение источников получения и поставок машин и оборудования и их обновления на лизинговой основе	1) Острой и настоятельной потребностью в быстром и коренном обновлении физически изношенного и морально устаревшего основного капитала почти во всех отраслях экономики
2) Поиск и привлечение внутренних и внешних источников накоплений, инвестиций для финансирования лизинга машин и оборудования	2) подъем инвестиционной активности в экономике по мере снижения уровня инфляции и притока прямых отечественных и иностранных инвестиций, кредитов и займов в приоритетные ее сектора и сферы
3) Непоследовательность, противоречивость и неотработанность механизма государственной поддержки и стимулирования лизингового бизнеса	3) Темпами и масштабами развития малого и среднего бизнеса в национальной экономике, усилением его государственной поддержки и стимулирования

Введение

1.Теоретические основы формирования лизинговых отношений в России

1.1 Предмет лизинга и его правовое регулирование

1.2 Виды лизинга

1.3 Лизинг - один из экономических механизмов развития сельского хозяйства

2. Лизинг в агропромышленном комплексе России

2.1 Состояние лизинга в сфере сельскохозяйственного производства

2.2 Проблемы развития АПК

2.3 Особенности лизинговых отношений на предприятиях АПК

2.4 Лизинг в сфере АПК как специфическая форма материально-технического обеспечения сельхозтоваропроизводителей

Заключение

Список используемых источников

Введение

Актуальность темы определяется возрастающей ролью лизинга в процессе обновления основных фондов предприятий.

Мировой опыт показывает, что в последние десятилетия лизинговые формы инвестиций стали неотъемлемым инструментом стабилизации и развития экономики во многих странах. По данным литературных источников, объемы лизинговых операций в развитых странах составляют 25–30% от общей суммы прямых инвестиций. Ежегодный оборот мирового рынка лизинговых услуг достиг порядка 500 млрд долл.1В России в общем объеме инвестиций в основной капитал в 2000 г. лизинг занимал 2,9% и к середине 2009 г. вырос до 14,2%. Доля лизинга ВВП в целом по России за последние 3 года увеличилась более чем на 2% и достигла к концу 2009 г. 3%, что говорит о динамичном развитии отечественного рынка лизинговых услуг.2

Официальное признание и стремление государства способствовать развитию отечественного лизинга нашло отражение в серии законодательных и нормативно-методических актов. Среди них Указ Президента РФ «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» (1994), «Временное положение о лизинге», Постановление Правительства РФ «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности», Федеральная программа развития лизинга в РФ на 1996-2000 гг. и т.д. 29 октября 1998 г. Президентом РФ был подписан Федеральный закон «О лизинге» (№164-ФЗ), а в 2002 г. принята его новая редакция – закон «О финансовой аренде (лизинге)».

Сельское хозяйство, пожалуй, самая трудозатратная и капиталоемкая отрасль экономики. В настоящее время в России характерной особенностью финансового состояния отечественных сельскохозяйственных предприятий является недостаточность собственных средств для технического перевооружения производства. Оснащенность предприятий АПК тракторами сократилось с 2000 г. по 2007 г. на 54,3%, зерноуборочными комбайнами на 54,2%, кормоуборочными комбайнами на 44,6%.3

В России, как и в большинстве стран производителей и экспортеров сельскохозяйственной продукции, оказывается существенная поддержка внутреннему сельскохозяйственному рынку. А реального обновления основных производственных фондов, в сложившихся условиях, можно достичь в результате реализации финансового лизинга, поэтому одной из основных форм государственной поддержки АПК является лизинг сельскохозяйственной техники. Инвестиционной механизм лизинга - это мощный рычаг в деле ускорения процесса технического перевооружения отрасли, оснащения сельских товаропроизводителей современной высокопроизводительной техникой.

Таким образом, актуальность выбранной темы сомнений не вызывает.

Цель работы: исследование особенностейлизинговых отношений в агропромышленном комплексе России.

В соответствии с целью необходимо решить следующие задачи:

изучить теоретические аспекты лизинга в России;

оценить состояние лизинговых отношений в АПК России;

проанализировать механизм функционирования и регулирования лизингового бизнеса в аграрном секторе;

э раскрыть особенности развития лизинга техники.

Объектом исследования являются лизинг в России.

Предмет исследования - лизинговые отношения в АПК России.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников. Общий объем работы составляет 29 страниц.

1. Теоретические основы формирования лизинговых отношений в России

1.1 Предмет лизинга и его правовое регулирование

Лизинг (англ. leasingот англ. tolease- сдать в аренду) - вид финансовых услуг, связанных с формой приобретения основных фондов. По сути, лизинг - это долгосрочная аренда имущества для предпринимательских целей с последующим правом выкупа, обладающая некоторыми налоговыми преференциями.4

Понятие «лизинг» как вид инвестиционной деятельности появилось в начале 1950 гг. в США, в 1960 гг. в странах Западной Европы. В России лизинговые сделки стали осуществляться с 1990 гг.

Источники правового регулирования: международный лизинг - конвенция УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» от 08.02.1998 г.; Гражданский кодекс РФ (§6, §1 гл.34); ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 №164-ФЗ (в ред.08.05.2010 №83-ФЗ), далее Закон.5

Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Договор финансовой аренды (лизинг) - договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование (п.1 ст.665 ГК РФ).6

Особенностью , отличающей лизинг от обычной аренды, является то, что:

договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;

предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя (ст.665 ГК РФ);

в аренду сдается имущество, приобретенное лизингодателем «под заказ», по указанию лизингополучателя.

Юридическая квалификация договора: возмездный, взаимный, консенсуальный, договор в пользу третьего лица.

Механизм лизинговой операции является сложным и многоуровневым. Его специфика зависит от вида лизинга. Но в основе большинства лизинговых операций лежат 11 шагов, являющихся составными элементами организационного механизма лизинговой сделки. Данный механизм представлен на схеме (рис.1):7

1 - предоставление гарантии кредитору (банку), лизингодателю;

2 - подписание лизингового договора;

3 - заявка на оборудование;

4 - банковская ссуда;

5 - договор купли - продажи предмета лизинга;

6 - постановка предмета лизинга;

7 - акт приёмки предмета лизинга;

8 - оплата поставки;

9 - договор о страховании предмета лизинга;

10- лизинговые платежи;

11- возврат ссуды и выплата процентов.

Рисунок 1 – Схема проведения лизинговой сделки

Субъектами классического лизинга являются три основных лица:

лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. Так как договор является исключительно предпринимательским, лизингодателем могут быть граждане - индивидуальные предприниматели; для юридических лиц заключение таких договоров должно соответствовать их правоспособности;

лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

Все участники лизинговых операций делятся на прямых и косвенных. К прямым участникам лизинговой сделки относятся только три названных участника: лизингополучатель, лизингодатель, продавец (поставщик) лизингового имущества. Косвенными участниками лизинговой сделки считаются коммерческие и инвестиционные банки, которые кредитуют лизингодателя, гаранты лизинговых сделок, страховые компании, консалтинговые фирмы, посредники, лизинговые брокеры и другие хозяйствующие субъекты, которые принимают активное участие в организации и проведении лизинговой сделки, но тем не менее не относятся к ее прямым участникам.

Существенные условия договора лизинга:

Условие о предмете лизинга;

Условие о продавце предмета лизинга;

Условие об исключительно предпринимательской цели использования предмета лизинга.

В случае отсутствий данных условий в тексте договора, он будет считаться незаключённым.

Предметом лизинга (лизинговое имущество) могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты (ст.666 ГК РФ), а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Предмет лизинга, переданный лизингополучателю по договору финансового лизинга, учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по соглашению сторон.

PAGE_BREAK--

1.2 Виды лизинга

К основным формам лизинга закон относит внутренний и международный.8

Внутренний лизинг - лизинг, в котором лизингодателем и лизингополучателем выступают резиденты РФ. При международном лизинге лизингодателем или лизингополучателем выступают нерезиденты РФ.

Закон о лизинге исключил положение первоначальной редакции от 1998 г. относительно критериев классификации лизинга на типы (по сроку договора) и на виды: финансовый, возвратный, оперативный, револьверный и т.д., тем самым прекратил многолетнюю дискуссию специалистов о такой классификации, однако на практике применяются разновидности лизинга, которые представляют интерес.9

В зависимости от срока полезного использования объекта лизинга и экономической сущности договора лизинга различают:

Финансовый лизинг (финансовая аренда) - лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и передать его лизингополучателю. Срок должен быть соизмерим со сроком амортизации имущества или превышать его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении этого срока или раньше, если лизингополучатель выплатит полную сумму, предусмотренную договором. По сути является одним из способов привлечения лизинго-получателем целевого финансирования (в целях приобретения объекта лизинга).

Оперативный (операционный) лизинг - лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю на определенный срок и на определенных условиях. Срок договора лизинга существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. Обычно предметом лизинга являются уже имеющиеся в распоряжении лизингодателя активы (может не быть третьей стороны - продавца). По истечении срока договора предмет лизинга возвращается лизингодателю и может быть передан им неоднократно по договору лизинга другим лицам по истечении срока амортизации. Лизингополучатель не может требовать перехода права собственности к нему на предмет лизинга. Лизинговая ставка обычно выше, чем по финансовому лизингу. По экономической сущности близок к аренде.

Особым случаем является возвратный лизинг - разновидность4 финансового лизинга, при котором продавец лизингового имущества одновременно является лизингополучателем. Он связывает отношения только двух субъектов - арендодателя и арендатора. Фактически, это форма получения кредита под залог производственных фондов и получения дополнительного экономического эффекта от различий в налогообложении. Особенностью является то, что собственник оборудования продает его лизинговой компании, а затем сам берет его в аренду.

Револьверный лизинг - когда арендатору технологически последовательно требуется различное оборудование.

Ответственность за сохранность предмета лизинга от всех видов имущественного ущерба, а также за риски, связанные с его гибелью, утратой, порчей, хищением, преждевременной поломкой, ошибкой, допущенной при его монтаже или эксплуатации, и иные имущественные риски с момента фактической приемки предмета лизинга несет лизингополучатель, если иное не предусмотрено договором лизинга.

1.3 Лизинг - один из экономических механизмов развития сельского хозяйства

В период перехода экономики к рыночным условиям хозяйствования одной из важных задач является вывод сельского хозяйства на высокий уровень развития. Решение данной задачи возможно только на базе технического перевооружения отрасли и укрепления производственного потенциала всего агропромышленного комплекса. Поэтому для большинства предприятий аграрного сектора выходом из сложившейся ситуации является лизинг как один из способов инвестирования капитала в основные фонды и нематериальные активы.

Успех лизинговых отношений в любой отрасли во многом зависит от верного понимания сущности лизинга как общественно-экономической формы в условиях сельскохозяйственного и перерабатывающего производства, его содержания и специфических особенностей, особенно от грамотного владения этим механизмом. При рассмотрении лизинга в агропромышленном комплексе многие авторы вводят такое определение, как «агролизинг» и трактуют его также по-разному. Одни характеризуют агролизинг как «… важный канал в освоении инновационных технологий», другие сопоставляют его «… с продажей машин, оборудования потребителям с отсрочкой платежа».10

М.К.Жудро отмечает, что агролизинг можно определить как правовую и экономическую деятельность, позволяющую приобретать предприятию основные средства сельскохозяйственного назначения у предприятий-изготовителей на условиях договора купли-продажи и передавать их аграрному предприятию-пользователю на условиях договора лизинга, обеспечивают всем трем ее участникам взаимную выгоду (доход). А.В.Костючков отмечает, что агролизинг, то есть продажа машин, оборудования потребителям с отсрочкой платежа, является как бы разновидностью проката технических средств и в то же время аренды материальных ценностей. По существу, агролизинг представляет собой передачу потребителю техники в долговременную аренду с оплатой ее стоимости по частям в течение года и более. Но наиболее полным является определение А.Голубева, который считает, что «агролизинг - это лизинг основных средств агропромышленного комплекса, представляющий собой вид предпринимательской деятельности, связанной с приобретением основных средств в собственность и передачей их по договору в пользование физическому и юридическому лицу за определенную плату с целью получения дохода с учетом амортизации передаваемого объекта лизинга и правом последующего выкупа при участии поставщика, лизингодателя, лизинго-получателя и других субъектов».11

Следует отметить, что лизинговые отношения сходны с отношениями аренды. Тесная связь лизинга с арендным механизмом заключается в необязательности перехода права собственности на объект к его пользователю (владельцу), срочности сделки, платном характере лизинговых отношений. Все это показывает схожесть с арендой технических средств, поскольку предполагает, что платежи включают в себя сумму амортизационных отчислений на полное восстановление, затраты по ремонту, обслуживанию и поддержанию переданного имущества в работоспособном состоянии, а также определенную долю прибыли в пользу собственника.

Из этого многие авторы делают вывод, что «… основу лизинга составляет аренда...» или «лизинг - это особый вид аренды различных машин, оборудования, техники с последующей передачей имущества в собственность лизингополучателю».

Однако между ними все же существуют определенные различия. Прежде всего необходимо учесть, что лизинговые отношения не охватываются только договором лизинга, а включают в себя несколько видов договоров: договор поручения, согласно которому лизингодатель осуществляет закупку предмета лизинга для лизингополучателя; договор купли-продажи; непосредственно сам договор лизинга; кредитный договор между лизингодателем и кредитным учреждением, договор страхования объекта лизинга либо рисков, связанных с заключением договора.

Сравнительная характеристика лизинга и аренды, безусловно, важна. Отмечая его схожесть с арендой, мы можем отметить, что лизинг и аренду объединяет способ взаимоотношений между двумя сторонами, позволяющий одной стороне использовать имущество, являющееся собственностью другой стороны, при этом выплачивать оговоренные периодические платежи. Предоставляя на определенный период объекты технических средств, лизингодатель является собственником, и поэтому в установленное время получает их обратно, налицо выявляется существование принципов срочности и возвратности. За свою услугу он получает больше, чем понесенные затраты, то есть вознаграждение в виде комиссионных, тем самым обеспечивается реализация принципа платности. При этом необходимо отметить, те же принципы срочности, возвратности, платности свойственны не только для арендных отношений, но и для кредитной сделки.

Исходя из этого можно сделать заключение, что с финансовой стороны лизинг схож с кредитом и характеризуется как товарный кредит в объекты основных средств, предоставляемый одним юридическим или физическим лицом другому. Соответствие лизинга кредитным отношениям сформулировал Г.Н.Гуща, который считает, что лизинг - это кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование оборудования (товарный кредит), который отличается от традиционной банковской ссуды. Однако между кредитом и лизингом тоже есть существенные различия.

Так, в лизинговых сделках право пользования объектом лизинга отделяется от права собственности на него. Причем по окончании срока договора лизинга имущество возвращается, то есть остается собственностью лизингодателя, а пользователь может его купить, оформив договор купли-продажи. В случае кредитных отношений передаются право пользования и право собственности на имущество, с той лишь существенной разницей, что оплата данных основных средств отсрочена. Кредитная сделка существует только потому, что произошла торговая операция. Лизинг же не всегда начинается с покупки имущества, так как оно уже может быть в наличии у лизинговой компании, и не всегда завершается продажей объекта лизинга пользователю. Кредит имеет чаще всего краткосрочный характер, в то время как лизинг - среднесрочный и долгосрочный. Поэтому, под лизингом следует понимать уникальный комплекс взаимопроникающих друг в друга и неразрывно связанных организационно- экономических отношений: арендных, кредитных и инвестиционных, возникающих при передаче во временное владение и пользование объектов основных средств.

Таким образом, экономическая сущность лизинга и лизинговой деятельности, а также мировой опыт и отечественная практика дают основания утверждать, что лизинг является одной из привлекательных форм инвестирования в агропромышленном комплексе, поскольку максимально отвечает объективным особенностям его функционирования и позволяет:

дополнительно привлекать инвестиционные ресурсы;

ускорять обновление основных производственных фондов и максимально использовать мировые и отечественные достижения научно-технического прогресса;

приближать во времени инвестиции в основные фонды к получению доходов от их применения;

выгодно применять компенсационные и смешанные формы лизинговых платежей, осуществляемых сезонно либо с изменением их размеров.

2. Лизинг в агропромышленном комплексе России

2.1 Состояние лизинга в сфере сельскохозяйственного производства

Экономический кризис внес свои серьезные коррективы в структуру российского лизингового рынка.

В 2008-2009 гг. активность российских лизинговых компаний, с одной стороны значительно уменьшилась по сравнению с прошлым годом, что привело к серьезному ухудшению основных показателей лизинговых компаний. Лизинговые компании столкнулись с серьезной нехваткой денежных средств для финансирования собственных сделок. Банки, как основной источник финансирования для лизингодателей, сильно подняли процентные ставки, некоторые вообще отказались от предоставления кредитов. А объемы собственных средств лизинговых компаний оказались недостаточными для ведения активной деятельности.

С другой стороны кризис затронул и лизингополучателей, которым все труднее становилось платить лизинговые платежи. Как итог, возникновение просрочек и задолженностей перед лизингодателями. Все это привело к тому, что лизинговые компании практически приостановили свою деятельность, заключая новые сделки только с постоянными и проверенными клиентами.

Но, можно отметить и положительные моменты: продолжился рост количества заключенных сделок на 16,59% и составил 5249 (рис.2).12

Рисунок 2 – Изменение основных показателей рынка лизинга в 2009 году

Кризис оказал значительное влияние на структуру рынка лизинга. На первый план вышли те сегменты, где работают лизинговые компании, которые, так или иначе, поддерживаются государством. Самым крупным сегментом по объему сделок стал сегмент сельскохозяйственной техники и племенного скота. Данный сегмент невозможно рассматривать в отрыве от компании «Росагролизинг», на чью долю приходится примерно 99% от общего объема и количества сделок, которая является одним из главных инструментов государства по поддержке агропромышленного комплекса России.13

Такое положение позволяет компании не иметь проблем с финансированием и осуществлять свою деятельность в полном объеме, который за 2009 год составил 26500,10 млн. рублей, что на 60,88% выше показателя за 2008 год. Таким образом, отчетливо видно, что в условиях нехватки денежных средств, на первый план вышли те сегменты рынка, которые поддерживаются государством (рис.3).14

Продолжение
--PAGE_BREAK--

Рисунок 3 – Структура рынка лизинга по объему сделок в 2009 году

Начиная с 2001 г., в лизинговой деятельности в соответствии с постановлением Правительства РФ от 22.05.2001 г. № 404 «О совершенствовании лизинговой деятельности в агропромышленном комплексе» произошли серьезные изменения. Приоритетность государства как субъекта агролизинга определена высокой степенью зависимости продовольственной безопасности страны от конкурентоспособности российского сельского хозяйства.

С этой целью за счет бюджетных средств была образована государственная агропромышленная лизинговая компания ОАО «Росагролизинг», которое с 2002 года, после принятия изменений и дополнений к Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» работает над созданием новой национальной системы аграрного лизинга. Если ранее финансовые средства из федерального бюджета, предназначенные для агролизинга, поступали на бюджетный счет Минсельхоза РФ, то теперь они направляются непосредственно в уставный капитал ОАО «Росагролизинг».

Опыт работы показал, что благодаря государственной поддержке агрокомплекса страны посредством лизинга хозяйства с низкой платежеспособностью имеют единственную возможность покупать дорогостоящую технику и оборудование с рассрочкой на четыре-пять лет и приобретать на возвратной основе запасные части и другие ресурсы сезонного производства.

«Росагролизинг» подтверждают эффективность и востребованность лизинга в АПК и прогнозируют, что в 2010 году увеличение спроса на лизинговые услуги продолжится. Этому немало способствует и то, что с января 2009 года, в соответствии с антикризисным планом Правительства РФ, в ОАО «Росаголизинг» вступили в силу новые условия лизинга для сельхозтехники отечественного производства. Срок договора лизинга теперь увеличен до 15 лет, при этом авансовый платеж не требуется. Первый платеж должен производиться через 12 месяцев после передачи в лизинг. Второй платеж - через 18 месяцев. Эти условия действуют не зависимо от региона для любого сельхозтоваропроизводителя, желающего получить отечественную технику через компанию.15

Новые условия стали более доступными и льготными, поэтому заявок поступает намного больше. За 2009 год по заявкам сельхозтоваропроизводителей Росагролизинг произвел закупку 15 320 ед. техники на общую сумму 22,8 млрд. рублей.

ОАО «Росагролизинг» работает как напрямую с сельхозтоваро-производителями, так и через своих региональных операторов. В настоящее время компанией создана сеть из 200 компаний-операторов, которые работают во всех федеральных округах России.

2.2 Проблемы развития АПК

Проблемы, характерные для современного этапа развития АПК, можно разделить на три группы.16

Проблемы в области сельскохозяйственного машиностроения . Низкий платежеспособный спрос со стороны сельскохозяйственных предприятий, обусловил существенное замедление темпов развития отраслей сельско-хозяйственного машиностроения и привел к острому дефициту сельскохозяйственной техники. Обеспеченность агропромышленной отрасли основными видами сельхозтехники составляет всего около 50% от технологически необходимого уровня. Свыше 75% общего технического парка образуют старые машины, что определяет высокую степень выбытия техники.

Проблемы совершенствования технологий сельскохозяйственного производства. Анализ современного состояния предприятий АПК свидетельствует о том, что большинство сельхозпроизводителей используют главным образом устаревшие технологии, которые в среднем на 30% уменьшают производительность труда и соответственно увеличивают трудозатраты. Технологическая отсталость в совокупности с недостаточной обеспеченностью сельхозтехникой отражаются на проведении полноценного цикла уборочных работ. Поэтому, внедрение новых современных сельскохозяйственных технологий, является необходимым условием повышения производительности труда в отрасли и увеличения объемов производимой в ней продукции.

Проблемы инвестирования в основной капитал . Одной из главных причин низкой эффективности отечественного сельскохозяйственного производства является высокая степень физического и морального износа значительной части основных производственных фондов отрасли, устаревшим парком машин. Износ техники и оборудования на предприятиях АПК на начало 2009 г. составляет около 80%. Инвестирование в обновление материально-технической базы сельскохозяйственных предприятий, как правило, носит долгосрочный характер и требует « длинных» финансовых ресурсов.

Отсутствие свободных денежных средств у подавляющего большинства сельскохозяйственных производителей, не позволяет им своевременно проводить техническое и технологическое перевооружение производства, поскольку основным источником финансирования, по-прежнему остаются собственные средства предприятий.

Исследования сущности и необходимости государственного регулирования в условиях реформирования АПК России подтверждают, что негативные стороны современного состояния сельскохозяйственного производства во многом были предопределены недооценкой значимости вмешательства государства в эту сферу экономической деятельности. Реформа, осуществляемая в России с начала 90-х гг. прошлого столетия, предполагала комплексное решение экономических, организационных, социальных и других задач, направленных на обеспечение устойчивого развития АПК.

Вместе с тем отсутствие последовательной государственной аграрной политики привело к тому, что отечественные сельскохозяйственные товаропроизводители не смогли полностью адаптироваться к требованиям рыночной экономики. Обусловлено это многими причинами, одной из которых является несовершенство системы государственного регулирования лизинга, используемого в качестве альтернативы централизованному кредитованию для обеспечения воспроизводства основных фондов в АПК России без четкого разграничения функций государства на всех уровнях, включая непосредственных участников лизингового процесса с учетом их организационно-правового статуса.

2.3 Особенности лизинговых отношений на предприятиях АПК

Пока еще немноголетняя отечественная практика (первые лизинговые сделки были заключены всего 10 лет назад), научные исследования и зарубежный опыт подтверждают тот факт, что лизинговые отношения в агропромышленном комплексе являются менее затратной формой быстрого и эффективного обеспечения сельхозтоваропроизводителей основными видами тракторной и сельскохозяйственной техники, обновления машинно-тракторного парка. А для некоторых хозяйств - это вообще единственный способ приобретения техники.

Лизинг в качестве альтернативного варианта допустимо использовать по всем направлениям обеспечения аграрного производства необходимой техникой и оборудованием:

приобретение новых машин для обновления собственной материально-технической базы;

оснащение за счет средств лизингодателя машинно-технологических станций, пунктов проката, межхозяйственных кооперативов необходимым машинно-тракторным парком для выполнения по поручению заказчика и согласованной с ним технологии комплекса операций по производству сельхозпродукции;

организация рынка подержанной техники, создание и функционирование вторичного рынка восстановленной техники при использовании федеральных, региональных инвестиций, собственных средств сельхозпредприятий, направленных на ремонт машин в специализированных ремонтных предприятиях с последующей передачей их в лизинг.

Анализируя проблемы АПК и схемы финансирования лизинга на предприятиях АПК, можно сделать вывод о том, что существует необходимость совершенствования системы организации финансирования лизинга сельхозтехники с использованием средств федерального бюджета. Так, в системе финансирования агролизинга часть выделенных ОАО «Росагролизинг» денежных средств из федерального бюджета на лизинг техники можно направлять напрямую сельхозпредприятиям (рис. 4).17

Создание посредством лизинга благоприятных условий для развития интеграционных процессов, которые можно рассматривать как важное средство перевода сельхозпроизводства на промышленную основу, оптимизации развития сельскохозяйственного и промышленного производства, обслуживающих отраслей, позволит в дальнейшем сформировать рациональную систему производства и переработки сельскохозяйственного сырья, соответствующую инфраструктуру.

Рисунок 4 - Усовершенствованная схема финансирования лизинга в АПК за счет средств федерального бюджета

Данная мера даст возможность сельхозпредприятиям более рационально использовать финансовые ресурсы, предоставит более широкие возможности заказывать и получать именно ту сельхозтехнику и оборудование, которые им нужны, а также самостоятельно выбирать производителей и поставщиков данной сельхозтехники.

2.4 Лизинг в сфере АПК как специфическая форма материально-технического обеспечения сельхозтоваропроизводителей

Как уже отмечалось, высокий уровень износа сельскохозяйственных машин и оборудования показывает, что традиционный амортизационный механизм обновления основных средств не способен выполнить инвестиционную функцию в АПК, поскольку сроки службы сельскохозяйственной техники превышают нормативные, а амортизационные отчисления не могут компенсировать выбытие активной части основных средств.

Нарушение инвестиционных процессов усугубляется диспаритетом цен на промышленную и сельскохозяйственную продукцию (за 1990-2005 гг. цены на сельхозпродукцию возросли в 3,2 тыс. раз, а на промышленную и услуги для сельских товаропроизводителей в 16,6 тыс. раз)и низким уровнем доходности сельскохозяйственных организаций.

За годы реформирования агропромышленного комплекса его технический потенциал значительно снизился. В настоящее время,по данным Всероссийского института механизации Россельхозакадемии, наличный парк тракторов в стране не соответствует потребностям сельскохозяйственного производства ни по количеству (31 % от потребности), ни по техническому уровню машин – около 80 % тракторного парка составляют машины, отработавшие свыше 15 лет.Например, машинно-тракторный парк АПК в настоящее время состоит из машин, изношенных на 70-80 %, однако покупательная способность хозяйств не превышает 10 % к потребности в ресурсах.18

Чтобы повысить уровень обеспеченности сельского хозяйства и в целом агропромышленного комплекса машинами и оборудованием и достигнуть соответствия с нормативами по количеству и срокам их службы, необходимо увеличить имеющийся парк технических средств в 2–3,5 раза. Однако объем лизинговых услуг еще не отвечает реальным потребностям предприятий АПК в совершенствовании их технического парка.

Чтобы довести количество машин в АПК до нормативной потребности, ежегодно требуется 160 млрд.руб. при закупках в ныне действующих ценах, что в сумме составит 800 млрд.руб. Только для сохранения существующего уровня обеспеченности АПК техникой необходимо закупать ее на сумму не менее 70 млрд.руб. ежегодно.

За период с 1994–2001 гг. было поставлено в лизинг товаропроизводителям агрокомплекса страны более 130 тыс. ед. различной техники: перерабатывающего и животноводческого оборудования – на сумму около 15 млрд. р., в том числе: тракторов – 29,1 тыс., автомобилей – 6 тыс., зерно- и кормоуборочных комбайнов – свыше 24,5 тыс., прочих сельскохозяйственных машин более – 30 тыс. единиц, оборудования для животноводства и перерабатывающих предприятий – на 800 млн.руб. Однако выделяемых госбюджетных финансовых средств крайне недостаточно. С учетом потребности в технике согласно нормативам эти объемы поставок должны быть увеличены в 8–10 раз.19

Понятно, что таких финансовых ресурсов для восстановления технического потенциала АПК в ближайшей перспективе не будет выделено. Поэтому одной из наиболее востребованных форм лизинга является лизинг техники, который является эффективной государственной формой поддержки АПК. Это подтверждено практикой работы с хозяйствами и заводами и их положительным отношением к лизингу. За последние годы только по федеральному лизингу было поставлено значительное количество техники (табл.1).20

Продолжение
--PAGE_BREAK--

Таблица 1 - Поставлено техники по федеральному лизингу, шт.

Наименование

Тракторы

Комбайны (разные)

Известно, что лизинг в аграрном секторе нашей страны представляет собой передачу потребителю техники в долговременную аренду с оплатой ее стоимости по частям в течение двух и более лет, а экономическом смысле лизинг – кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в аренду имущества. Таким образом, для сельскохозяйственного товаропроизводителя лизинг одновременно решает две важные проблемы – приобретение техники и финансирование этих операций.

Лизинг позволяет сельскохозяйственным товаропроизводителям и переработчикам выкупать предметы лизинга в рассрочку, и цена этих предметов остается неизменной на весь период аренды. Преимущество лизинга в сфере АПК состоит, кроме всего прочего, в том, что он не исключает, а даже предполагает и другие формы государственного регулирования, например налоговые и кредитные льготы.

Техника, переданная в лизинг селу, не облагается налогом на имущество, так как до полного выкупа она принадлежит государству и находится на балансе сельскохозяйственных товаропроизводителей, которым предоставлены льготы по налогам.

С помощью лизинга можно также преодолеть в некоторой мере и монополизм производителей сельскохозяйственных машин за счет использования других источников получения техники: импорта, восстановления изношенных деталей, многократного использования разными потребителями и др.

Наконец, лизинг расширяет доступ к дорогостоящим машинам, снижает время по содержанию хозяйствами собственного парка машин, особенно сезонного использования, и сопровождается фирменным сервисом.

Кроме того, для всех лизингополучателей установлена низкая арендная плата (3 % от остаточной стоимости предмета лизинга), дифференцированнаяоплата первоначальных взносов и сроки лизинга в зависимости от стоимости предметов. Таким образом, указанные преимущества лизинга позволяют утверждать, что лизинг техники наиболее эффективная форма поддержки АПК.

В то же время лизинг имеет и недостатки, главным из которых является удорожание продукта лизинговой сделки. Техника, приобретенная по лизингу, в конечном итоге обходится лизингополучателю в 1,5–2 раза дороже по сравнению с прямой покупкой. Это и является основным сдерживающим фактором широкого развития лизинга новой техники. Значительно дешевле обойдется сельскому товаропроизводителю приобретение в лизинг восстановленной техники.

Под лизингом восстановленной техники следует понимать аренду централизованно отремонтированных машин. Ремонтный фонд этих машин предлагается выкупать у хозяйств – для восстановления с последующей передачей этим же или другим хозяйствам в лизинг.

Торговля восстановленной техникой на мировом рынке завоевывает все более прочные позиции, и в некоторых странах объем продаж достигает 20% от совокупных продаж машиностроительной продукции. В Германии в 2004 г. рынок восстановленной техники составил 14 млрд. долларов, в странах ЕС – 70 млрд. долларов. Спрос имеется, объемы растут. Хорошо развит вторичный рынок в странах Восточной Азии, в Индии, Бразилии, Турции.21

У фермеров ряда зарубежных стран объемы механизированных работ, выполняемых восстановленной техникой, превышают 50–60 %. На рынки подержанной техники эти машины поступают после 5–7 лет эксплуатации и используются до 15 и более лет. Экономически крепкие хозяйства, как правило, приобретают новые машины, которые через 5–7 лет эксплуатации реализуются экономически более слабым потребителям. Даже в развитых странах Запада, в США и Японии на каждый новый трактор приходится 3–4 года бывших в эксплуатации.22Основными преимуществами такого рынка техники являются: короткие сроки поставок, низкие цены, увеличение объема закупок техники, удобство обслуживания (наличие запасных частей, ремонтно-обслуживающей базы, квалифицированных кадров, небольшие расстояния до ремонтных предприятий и проч.).

В нашей стране вторичный рынок техники пока развит слабо. На селе из-за отсутствия финансовых средств из двух изношенных машин собирают одну, из трех – две и т. д. Сельскохозяйственным товаропроизводителям восстановленная техника системно не предлагается, хотя предпосылки для развития вторичного рынка имеются: это и наличие ремонтно-обслуживающей базы, специалистов, и развитие лизинга как формы платежей, и сложившаяся система договорных отношений и т.д. Ремонтный фонд сельскохозяйственной техники относительно дешевый, не более 10 % стоимости новой машины. В то же время спрос на технику огромный. Из-за почти полной остановки отечественных машино-строительных предприятий и резкого снижения качества новых машин крестьяне стали покупать в кредит зарубежную технику, которая в 5–8 раз дороже отечественной.

Следовательно, вместо одной новой машины появляются возможности на те же средства ввести в строй 5–7 восстановленных, а вместо одной импортной – не менее 12 отремонтированных машин, используя оптимальные варианты восстановления парка машин, не прекращая его обновления. В таких условиях необходимость и целесообразность функционирования рынка восстановленной техники, основанной на инвестициях, направляемых на организацию ремонта машин с последующей передачей их в лизинг или в свободную продажу более чем очевидны. Это не требует больших затрат, но обеспечивает значительный экономический эффект за счет восполнения парка машин работоспособной техникой, повышения уровня ее готовности и увеличения объемов механизированных работ.

Итак, состояние экономики сельского хозяйства в настоящее время диктует необходимость поиска новых подходов к инвестиционной политике и механизмам её реализации, а также к формам воздействия государства на процессы, происходящие в этой сфере. Одним из способов улучшения финансового состояния для предприятий агропромышленного комплекса является особая форма инвестирования - лизинг.

Использование лизинга в комплексе мер поддержкисельского хозяйства, служит эффективным инструментом формирования инвестиционной привлекательности АПК, тем самым обеспечивая восстановление и активизацию воспроизводства активной части основных средств.

Экономические преимущества лизинга в АПК очевидны, это:

доступность приобретения любой сельскохозяйственной техники отечественного и импортного производства любой стоимости без начальных финансовых взносов;

высокая гибкость, которая дает возможность оперативно реагировать на изменения в рыночной инфраструктуре при приобретении оборудования;

широкий спектр сервисных услуг после приобретения техники;

финансовые лизинговые платежи, которые содействуют стабилизации финансовых планов лизингополучателя и частично смягчают последствия инфляционных процессов

налоговые льготы.

Заключение

Итак, проведенный анализ теоретических подходов к формированию лизинговых отношений в России позволил сделать следующие выводы.

Под лизингом следует понимать весь комплекс экономических отношений, складывающихся в основанной на кредите инвестиционной операции, состоящей из покупки и последующей аренды актива.

Лизинг содержит в себе одновременно свойства кредита, финансово-инвестиционной и арендной деятельности, которые неразрывно связаны друг с другом и образуют новую форму бизнеса.

Лизинговые отношения между сторонами оформляются договором финансовой аренды (лизингом). Особенности договора лизинга.

В качестве участника обязательств по лизингу наряду с арендодателем и арендатором выступает продавец имущества, являющийся собственником.

Арендодатель не является собственником или титульным владельцем имущества, которое подлежит передаче в аренду. На него возлагается обязанность приобрести это имущество, принадлежащее другому лицу (продавцу). Приобретая имущество для арендатора, арендодатель должен уведомить продавца о том, что это имущество предназначено для передачи в аренду.

Активная роль принадлежит арендатору. Он определяет продавца и указывает имущество, которое должно быть приобретено.

Передача арендованного по договору лизинга имущества арендатору производится не арендодателем, а продавцом этого имущества. С момента передачи имущества к арендатору переходит риск случайной гибели или повреждения арендованного имущества.

Одной из приоритетных задач социально-экономического развития России на современном этапе является формирование российского рынка лизинговых услуг в АПК. Успешное развитие агропромышленного комплекса во многом будет зависеть от государственной поддержки и регулирования сельскохозяйственного производства на основе лизинга.

Необходимость государственной финансовой поддержки лизинга в системе АПК обусловлена особым статусом сельскохозяйственного производства как отрасли, обеспечивающей продовольственную безопасность России. Медленное и неэффективное развитие рынка сельскохозяйственных кредитов, низкая самоокупаемость сельскохозяйственных предприятий, зависимость от природных условий усиливает необходимость государственной поддержки.

Современным инструментом инвестиционной деятельности, которая сбудет стимулировать модернизацию и переоснащение реального сектора экономики является лизинг сельскохозяйственной техники.

Проведенный анализ рынка лизинговых услуг выявил, что в настоящее время в России правовая среда для формирования лизинговых отношений в АПК и развития новых программ по совершенствованию лизинговой деятельности достаточно разработана.

Таким образом, сегодня лизинг является основным способом оказания практической помощи АПК в приобретении машин и оборудования, в подъеме и укреплении материально-технической базы села и перерабатывающих предприятий. Практика применения лизинга как за рубежом, так и в России, подтвердила его высокую экономическую эффективность.

Список используемых источников

Федеральный закон «Офинансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 №164-ФЗ (в ред. от 08.05.2010 №83-ФЗ): справочная правовая система. – Версия Проф. – Режим доступа: base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base= LAW;n=61865;fld=134;dst=4294967295

Продолжение
--PAGE_BREAK--

Варыгин, Д.С. Проблемы и перспективы развития финансового лизинга в агропромышленном комплексе / Д.С.Варыгин // Вестник ИНЖЭКОНа. – №7 (26). – СПб.: СПбГИЭУ, 2008. - С.192-195.

Варыгин, Д.С. Развитие финансового лизинга на предприятиях АПК России Автореф. Диссерт. на соискание уч. Ст. кандидата эконом. наук / Д.С. Варыгин. - Санкт-Петербург: ГОУ ВПО С-Пб ГИЭУ, 2009. – 28 с.

Волкова, М.А. Гражданское право/ М.А.Волкова. Часть 2. Учебный курс. - М.: изд-во МЭСИ, 2007. - С.38-42.

Горемыкин, В.А. Основы технологии лизинговых операций / В.А.Горемыкин. - М.: Информцентр ХХI века, 2005. – 944 с.

Долгушина, Ю.Б. Лизинг / Ю.Б.Долгушина. - М.: Бератор, 2002. – 128 с.

Ковалева, И.В. Лизинг в системе формирования инвестиционного климата / И.В.Ковалева // Вестник Алтайского государственного аграрного университета. 2009. - № 8(58). - С.103-105.

Козлов, Д.В. Совершенствование лизингового процесса в региональном АПК / Д.В.Козлов // Экономические науки. – 2006. – № 9. – 24 с.

Лапыгин, Ю.Н. Лизинг / Ю.Н.Лапыгин, Е.В.Сокольских. - М.: Академический Проект, 2005. – 432 с.

Лелецкий Д.В. Проект документов о лизинге / Д.В.Лелецкий // Лизинг ревю - №5. - 2001. - С.28-31.

Митяков, А.В. Лизинг как форма инвестиций / А.В.Митяков // Юрист. - 2003. - №4. - С.34-35.

Недюхина, О. Лизинг - мощный рычаг технического переоснащения в АПК / О.Недюхина // Агроэкономика. - 2004. - №3. - С.21.

Обзор российского рынка лизинга за 2009 год // Ассоциация «Рослизинг» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.rosleasing.ru/ news/?ident=374

Путникова, Е.Л. Лизинг - один из экономических механизмов развития сельского хозяйства / Е.Л.Путникова, М.Е.Спицына // Вестник Алтайского государственного аграрного университета. – 2007. - № 1(27). - С.68-71.

Семейкин, В.А. Лизинг техники в сельском хозяйстве и его эффективность. Учебное пособие /В.А. Семейкин. – М.: ФГОУ ВПО МГАУ, 2006. – 196 с.

Семейкин, В.А. Становление и развитие лизинга техники в агропромышленном комплексе / В.А. Семейкин // Ремонт, восстановление, модернизация. - 2004. - №12. - С.3-9.

Возможности финансирования приобретаемой техники на условиях финансовой аренды (лизинга) РОССИЙСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АГРОПРОМЫШЛЕННАЯ ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ «РОСАГРОЛИЗИНГ» Презентация для конференции «День дилера сельхозтехники в России»

Структура капитала 99,99% акций принадлежит Правительству РФ В 2008 году ОАО «Росагролизинг» отнесено к категории «Институты развития Российской Федерации» Международный кредитный рейтинг Fitch BB+, Российский кредитный рейтинг AA(rus) Уставный капитал, млрд. руб.Заключено договоров, млрд. руб год: 33% от общего объема договоров за весь период работы Является исполнителем Государственной программы и Антикризисного плана Правительства РФ ОАО «Росагролизинг» обеспечивает выполнение поставленных Правительством Российской Федерации задач по обеспечению отечественных сельхозтоваропроизводителей современной сельскохозяйственной техникой, высокотехнологичным животноводческим оборудованием и высокопродуктивным племенным скотом 2 ОАО «Росагролизинг»

33 Компания представлена в 79 регионах РФ. Конечными получателями техники и племенного скота являются более хозяйств География деятельности ОАО «Росагролизинг»

4 Комбайнами, поставленными ОАО «Росагролизинг», ежегодно убирается до 20% от всего урожая в стране 4 ОАО «Росагролизинг» Качественные показатели работы ОАО «Росагролизинг» Тракторами, поставленными ОАО «Росагролизинг», обрабатывается 17% пахотных земель РФ

5 Сельскохозяйственная техника может быть приобретена по условиям федерального лизинга, коммерческого направления ОАО «Росагролизинг», а также в рамках специальных программ ОАО «Росагролизинг» Поставка материально- технических ресурсов, не предусмотренных госпрограммой, за счет привлечения использования внебюджетных источников финансирования Реализация данных инвестиционно-коммерческих проектов осуществляется на наиболее оптимальных для получателя рыночных условиях Федеральный лизинг Коммерческий лизинг В рамках выполнения Государственной программы осуществляется передача материально-технических ресурсов сельхоз- товаропроизводителям на льготных условиях Перечень материально- технических ресурсов, поставляемых в рамках госпрограммы, определяется соответствующим реестром, утверждаемым Министерством сельского хозяйства РФ Специальные программы лизинга Новые условия лизинга в рамках плана Правительства РФ по антикризисным мерам. Срок действия пролонгирован на 2010г. Новые условия лизинга в рамках плана Правительства РФ по антикризисным мерам. Срок действия пролонгирован на 2010г. В рамках программы поставляется сельскохозяйственная и автомобильная техника

Первоначальная (закупочная цена) руб. Срок лизинга15 лет Сумма первоначального взноса (7% от закупочной цены) руб. Сумма годового лизингового платежа руб. Периодичность лизинговых платежей ежеквартальные, равномерные Удорожание от закупочной цены в год2% Удорожание за весь срок (15 лет)30% Общая сумма договора лизинга руб. Пример расчета лизинговых платежей комплекса с/х техники для возделывания пшеницы, гороха, рапса, сои, кукурузы, подсолнечника по минимальной технологии обработки почвы (на базе тракторов класса 1,4-3 на площади 1000 га) Срок договора - до 15 лет. Сумма первоначального взноса - от 7%. Удорожание в год от закупочной цены - 2%. Удорожание за весь срок договора (15 лет) - 30%. Периодичность платежей: квартальные/ полугодовые/ годовые. Условия приобретения сельскохозяйственной техники 6 ОАО «Росагролизинг» Федеральный лизин: сельскохозяйственная техника

Первоначальная (закупочная цена) руб. Срок лизинга5 лет Сумма авансового платежа (10% от закупочной цены) руб. Сумма годового лизингового платежа руб. Периодичность лизинговых платежейЕжеквартальные Удорожание от закупочной цены в год2,4%2,4% Удорожание за весь срок (5 лет)12% Общая сумма договора лизинга руб. Пример расчета платежей для лесозаготовительной техники Срок договора - до 5 лет. Сумма первоначального взноса - от 10%. Удорожание в год от закупочной цены - 2,4%. Удорожание за весь срок договора (5 лет) - 12%. Периодичность платежей - равномерные квартальные. Условия приобретения лесозаготовительной техники 7 Федеральный лизин: лесозаготовительная техника ОАО «Росагролизинг»

Первоначальная (закупочная цена) руб. Срок лизинга15 лет Сумма первого платежа (7% от закупочной цены) руб. Сумма годового лизингового платежа руб. Удорожание от закупочной цены в год*2,3% Удорожание за весь срок (15 лет)34,5% Общая сумма договора лизинга руб. Пример расчета лизинговых платежей автомобиля КАМАЗ в рамках антикризисных мер Срок договора - до 15 лет Сумма авансового платежа - 0%. Первый лизинговый платеж - от 7% через 12 месяцев после передачи в лизинг. Второй лизинговый платеж через 18 месяцев после передачи в лизинг, последующие платежи - ежеквартально. Удорожание в год от закупочной цены - 2,3%. Удорожание за весь срок лизинга - 35,5%. Условия поставки сельскохозяйственной и автомобильной техники 8 Специальная программа по антикризисным мерам в рамках плана Правительства РФ: сельскохозяйственная и автомобильная техника ОАО «Росагролизинг» * Увеличение стоимости предмета лизинга в год в процентах по отношению к его первоначальной закупочной цене.

Подача документов на рассмотрение Рассмотрение заявки на Кредитном комитете Заключение договора Оплата первоначального взноса Отгрузка, подписание акта приема-передачи Расчеты по договору в течение срока лизинга 9 Федеральный лизинг: этапы реализации сделок по приобретению сельскохозяйственной техники ОАО «Росагролизинг» Переход оборудования в собственность лизингополучателя Перечень необходимых документов: 1.Заявка 2.Копии уставных и финансовых документов 3.Гарантийное обеспечение Перечень необходимых документов: 1.Заявка 2.Копии уставных и финансовых документов 3.Гарантийное обеспечение

Предмет лизинга - автотранспорта и сельскохозяйственной техники для предприятий агропромышленного сектора Российской Федерации. Валюта договора лизинга – рубли. Авансовый платеж лизингополучателя – 3% от стоимости оборудования. Срок лизинга – 5 лет. Удорожание предмета лизинга – от 9% в год. Условия финансирования договоров лизинга в рамках кредитных линий российских банков 10 Коммерческий лизинг: сельскохозяйственная техника и технологическое оборудование ОАО «Росагролизинг» Предмет лизинга - импортное технологическое оборудование зарубежных производителей под гарантии экспортных агентств стран-экспортеров. Валюта договора лизинга – евро. Авансовый платеж лизингополучателя – от 10% от стоимости оборудования. Срок лизинга – до 7 лет. Удорожание предмета лизинга – от 6% в год. Условия финансирования договоров лизинга в рамках зарубежного финансирования Для реализации коммерческого направления работы, ОАО «Росагролизинг» привлекает денежные средства российских и зарубежных банков. В настоящий момент открыты кредитные линии в рублях и в евро.

11 Коммерческий лизинг: этапы реализации сделок ОАО «Росагролизинг» Определение предмета лизинга и поставщика Анализ клиента и окончательное согласование условий поставки Подписание документов, оплата и поставка 1.Выбор предмета лизинга и поставщика. 2.Первичное обсуждение проекта с лизинговой компанией. 3.Подготовка предварительного графика платежей. 4.Согласование финансовых условий сделки. 5.Запрос пакета документов для анализа проекта. 1.Анализ финансового состояния предприятия - клиента и оценка обеспечения. 2.Принятие решения о финансировании сделки. 3.Окончательное согласование условий поставки. 4.Согласование договоров лизинга и поставки. 1.Подписание договоров лизинга, купли - продажи, залога. 2.Оплата авансового платежа по договору лизинга. 3.Приобретение оборудования и передача его в лизинг. 4.Оплата лизинговых платежей. 5.Переход права собственности на предмет лизинга Лизингополучателю. 123

Cлайд 1

Cлайд 2

Понятие. Термин лизинг происходит от английского «to lease», что означает «арендовать», «брать в аренду» Лизингом называют имущественные отношения, складывающиеся таким образом: одна организация (лизингополучатель) обращается к другой (лизингодатель) с просьбой приобрести необходимое ей оборудование и передать его ей во временное пользование.

Cлайд 3

Cлайд 4

Участники. Лизингополучатель (Клиент, как правило, ЮЛ) Лизингодатель (Коммерческий банк или иная кредитная небанковская организация и т.п.) Поставщик (Продавец оборудования: пром. предприятие, риэлтерская компания, авто-производитель или дилер и т.п.) Страховщик (В принципе, любая страховая компания)

Cлайд 5

Особенность. Особенность лизинга заключается лишь в том, что ссуду предоставляет не банк, а специализированная лизинговая компания, а объектом сделки являются не деньги, а имущество. В экономическом смысле лизинг - это кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование оборудования (товарный кредит). Основной момент в Лизинге заключается в том, что собственником объекта лизинга (оборудование, автомобили, недвижимость и т.д.) остается Лизинговая компания (Лизингодатель) до момента выкупа объекта Лизингополучателем. То есть право пользования к Лизингополучателю переходит сразу же после получения объекта лизинга, а право собственности только после выкупа.

Cлайд 6

Что может быть объектом Лизинга? предметом лизинга могут быть любые объекты относящиеся к основным средствам, используемые для предпринимательской деятельности, предметом лизинга НЕ могут быть земельные участки и другие природные объекты, предметом лизинга НЕ может быть имущество, изъятое из оборота или ограниченное в обороте, предметом лизинга НЕ может быть имущество, используемое для личных (семейных) целей или бытовых нужд, предметом лизинга НЕ могут быть результаты интеллектуальной деятельности.

Cлайд 7

Cлайд 8

Финансовый лизинг. Это универсальный инструмент, позволяющий решать инвестиционные задачи любого уровня. В сделке участвуют три стороны: компания-лизингополучатель, лизинговая компания, предоставляющая финансирование и поставщик оборудования или другого имущества.

Cлайд 9

Оперативный лизинг. Если при использовании финансового лизинга срок договора сопоставим со сроком эксплуатации имущества, то оперативный лизинг практически ничем не отличается от долгосрочной аренды. В большинстве случаев сделки по технологии оперативного лизинга не предусматривают перехода права собственности на имущество к лизингополучателю. Такой формат подходит для компаний, заинтересованных в обеспечении текущих бизнес-процессов, а не в приобретении новых активов. В отличие от финансового лизинга, оперативный лизинг не дает компании-лизингополучателю права на получение налоговых преференций;

Cлайд 10

Преимущества Лизинга. Лизинг предполагает 100%-е кредитование (при определенном залоге) и не требует незамедлительного начала платежей. Контракт заключается на полную стоимость имущества, а лизинговые платежи начинаются либо после поставки имущества лизингополучателю, либо еще позже. Гибкий график платежей. Учитывая финансовое состояние партнера, договаривающиеся стороны могут использовать отсрочку первого платежа, нарастание лизинговых выплат или наоборот, т.е. выработать наиболее удобную для сторон схему финансирования. Предприятие может начать дело, располагая лишь частью (примерно 1/3) средств, необходимых для приобретения помещений и оборудования (имущества)